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开题报告 浙江上市公司股权再融资绩效研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 上市公司作为证券市场的重要组成部分，它的融资行为对证券市场的影响很大。多数公司把资本市场看成成本低廉的资金筹集场所。但实际上，根据资本成本理论，外部股权融资被认为是成本最高的筹资来源。上市公司作为证券市场的重要组成部分，它的融资行为对证券市场的影响很大。上市公司股权再融资绩效不仅关系到证券市场的资源配置作用、投资者投资报酬和上市公司的可持续发展。在我国，上市公司的股权再融资募集资金使用效率低下，影响了证券市场健康发展。因此，研究上市公司股权再融资绩效问题具有重要意义。 论文在梳理股权再融资的基本理论基础上，结合浙江省上市公司的相关数据，对其股权再融资方式及其绩效进行分析，并对成因进行，以期为改善上市公司再融资绩效提供一定的借鉴。 2.国内外研究现状 由于英美等国家的市场经济起步较早，有关资本市场的理论也相对比较成熟，因此，有关股权再融资的理论较国内的理论系统也相对成熟。由于国外的研究大多以市场化程度较高的资本市场为背景，其股权再融资方式主要包括增发新股和可转换债券。因而，国外股权再融资的理论主要是研究增发新股和发行可转换债券。但是，其相关文献的研究并没有涵盖中国的情况，原因在于我国特殊的股权结构和环境市场，但其相关理论具有相当的借鉴意义。 由于中国上市公司数量较少，中国资本市场起步较晚，国外学者很少对国内股权再融资进行研究，国内学者对股权再融资的研究文献也只散见于一些刊物，虽然对上市公司股权再融资的绩效做了一些实证研究，在结论上都一致认为上市公司在股权再融资后绩效出现下滑，从而认为股权再融资必然导致绩效低下。但是现有研究缺乏对增配公司和全体Ａ股上市公司的绩效表现的对比分析，在逻辑上并不能严密地证实股权再融资行为与绩效的下滑有必然的联系。 3.参考文献 [1]黄少安，张岗.中国上市公司股权再融资偏好分析[J].经济研究，2001(11). [2]章卫东.论上市公司大股东控制下的再融资问题[J].会计研究，2003(11). [3]曾昭武.上市公司股权再融资[M].北京:经济管理出版社, 2004. [4]林凡.中国上市公司融资偏好的理论与实证研究/中国财务与投资前沿研究丛书[M]. 北京:北京大学出版社, 2007. [5]陆正飞，叶康涛.中国上市公司股权融资偏好解析[J].经济研究,2004(4). [6]原红旗，李海建.配股资金使用与公司业绩[J].中国会计评论,2005(1). [7]王乔，章卫东.股权结构、股权再融资行为与绩效[J].会计研究，2005(9) . [8]原红旗.上市公司配股的长期业绩[J].中国会计与财务研究，2003(3). [9]赖建清.所有权控制权与公司绩效/中国财务与投资前沿研究丛书[M].北京:北京大学出版社, 2007. [10]刘忠生.上市公司股权再融资与业绩变化[J].管理科学，2009(6). [11]BrookR.M. PatelA..Information conveyed by seasoned security offerings: evidence from components of the bid-ask spread. [J] Review of financial economies, 2000(7). [12]Cai J., The long-run performance following Japanese rights issues. [J] Journal of finance, 1998(4). [13]谷秀娟.现代投融资-理论、工具与策略[M].上海:立信会计出版社,2007. [14]张国云.财富问号-中国投资融资前沿问题探究[M].北京:中国社科,2007. 二、研究方案 1.主要研究内容（或预期章节安排） 引言 第一章 上市公司股权再融资与公司绩效相关理论分析 1.1 股权再融资相关理论分析 1.2 股权再融资绩效相关理论分析 第二章 浙江上市公司股权再融资现状分析 2.1 浙江上市公司股权再融资基本情况 2.2浙江上市公司股权再融资方式的特征 2.3 影响浙江上市公司股权再融资方式选择的因素 第三章 浙江上市公司股权再融资与公司绩效研究分析 3.1 配配股对浙江上市公司绩效的影响 3.2 股权再融资绩效低下的原因分析 第四章 结论 2.实施方案和进度计划 文献研究的重点是上市公司股权再融资和绩效的关系的相关理论，主要将通过中国期刊网、维普、学位论文数据库和EBSCO等查找相关的文献；关于浙江上市公司的一些数据资料主要通过统计年鉴、相关政府部门、统计部门网站获得。 进度计划： 第6学期第19-20周至第7学期1-5周：根据指导教师下达的任务书，广泛搜集、研究相