宁波利用FDI的问题与对策研究文献综述.docVIP

文献综述 宁波利用FDI的问题与对策研究 1 FDI理论简介 1.1 国外关于FDI的一般性理论研究 国际直接投资（Foreign Direct Investment FDI）是指居民（含自然人和法人）以一定生产要素投入到另一国并获取相应管理权的一种跨国投资活动。其核心内容体现在：a.生产要素的跨国流动。生产要素可以是有形要素，也可以是公司品牌、技术、管理能力等无形资产。b.投资方拥有足够的经营管理权。 西方学者从不同角度对对外直接投资的动因、国际市场进入方式以及跨国经营的区位选择进行了大量研究，形成了丰富的理论体系。 1.1.1 垄断优势理论 美国学者海默（1960）首先提出了垄断优势理论，后由其导师金德尔伯格进行阐述和补充，形成了研究国际直接投资最早和最有影响力的理论。 垄断优势理论突破了传统国际资本流动理论的束缚，指出对外直接投资是以不完全竞争为前提，是一种企业寡头垄断和市场集中相联系的现象。但其不足之处则是理论缺乏普遍意义，无法解释60年代后期日益增多的发展中国家跨国公司的对外直接投资，而且理论偏重于静态研究，忽略了时间、区位因素在对外直接投资中的动态作用。 1.1.2 产品生命周期理论 美国学者弗农（1966）提出产品生命周期理论（The Theory of Product Life Cycle ），将其分为三个阶段，即新产品阶段、成熟产品阶段和标准化产品阶段。 它的特点在于将垄断优势与区位选择结合起来，较全面阐释了开展对外直接投资的动机、时机与区位选择之间的动态关系；也说明了企业的比较优势会随着产品生命周期的阶段性发展而发生动态变化。但不足则是理论的出发点是“二战”后美国跨国公司在西欧的直接投资，因此难以解释后起投资国，也无法说明非替代出口的投资增加以及跨国公司海外生产非标准化产品的现象。 1.1.3 内部化理论 1970年代中期，以英国学者Buckley，Casson与加拿大学者Rugman为代表的西方学者，建立了内部化理论。该理论认为，由于外部市场的不完全性，使得企业将中间产品在内部进行生产和交易，当这种行为跨越了国界，就表现为跨国公司的对外直接投资。Rugman将企业或厂商的优势作为产生内部化的动因，其中包括关税和非关税壁垒、要素市场和运输成本等。 1.1.4 国际生产折中理论 邓宁（1977）提出了国际生产折中理论（The Eclectic Theory of International Production ），其核心内容是，企业跨国经营是该企业具有的所有权特定优势内部化优势和区位优势综合作用的结果。但不足之处则是过于注重对企业内部要素的研究，忽略了企业所处的特定社会政治条件、经济条件对企业经营决策的影响。 1.1.5 比较优势投资理论 小岛清（1978）通过对比日本与美国对外直接投资的不同，形成了比较优势投资理论。其核心内容是：一，对外直接投资应该从本国己处于或即将处于比较劣势的产业，即边际产业开始；二，企业和东道国的技术差距越小越好，这有利于当地比较优势产业的建立。它的不足在于忽略了企业技术优势在对外直接投资中的重要作用，而且该理论仅仅根据日本在20世纪60-70年代某些产业的对外直接投资实践总结而成，因而缺乏普遍性和说服力。 1.1.6 简要评述 通过对国内国外相关研究的回顾，我们发现，这些理论大都是只能够解释某个特定时期、特定区域的产业结构随着FDI的流动而变动的现象。对于一些新的情况，这些研究并不能提供完全合理的解释。 1.2 国外关于FDI实证研究 在实证研究方面，西方学者主要采用两种方法：一种是通过跨国比较分析来研究外国资本流入与经济增长的关系，通常的做法是将经济增长率对外国投资水平和外国资本的积累进行回归分析；另一种做法是通过生产函数导出的增长方程研究外国资本对本国经济增长的贡献。 在对国际资本流入与国内经济增长特别是发展中的东道国的各种实证分析中，有的学者认为国际资本流入促进了接受国的经济增长，有的学者对国际资本流入对经济增长的促进作用持否定态度。 其中，V ·N · Balasubramanyam和M ·Salisu利用46个国家的样本数据检验表明，外国直接投资在一定程度上促进了东道国的经济增长，世界银行学者Husian和Jun应用时间序列和横截面序列相结合的方法对东亚国家（不包括中国）1970-1988年的经济数据进行了回归分析，发现外国直接投资对经济增长有显著的促进作用，另外如Raghuram .G .Rajah，Eduardo Borensztein，G .Lee等人的实证研究也得到了国际资本流入对东道国经济增长具有促进作用的结论而美国经济学家GuPta和Islam通过对发展中国家时间序列和横截面序列相结合进行研究的方法，考察了1950-1973年发展中国