金融综合经营与保险业风险防范.pdf

保险研究 2009年第 1O期 公司经营 INSURANCESTUDIES No．10 2009 金融综合经营与保险业风险防范 张俊岩 李 冰 (1．中国人民大学财政金融学院，北京 100872； 2．中国人寿养老保险股份有限公司，北京 100020) [摘 要] 尽管经历了严重的金融危机，金融综合经营仍然是 目前市场发展的趋势。从各国金融 行业发展与监管制度的变迁来看，金融机构有实行综合经营的内在需求，但要建立规范的法律制度 有效防范不同行业、机构的风险传递。目前我国保险法及相关金融立法中虽然以分业经营与分业监 管为原则，但在相关的条款 中已经为综合经营留下了法律空间。因此，必须从制度上作好风险防范， 降低综合经营的制度成本。 [关键词] 保险业；综合经营；风险控制；立法 [中图分类号]f’84o．32 [文献标识码]A [文章编号]1004—3306(2009)10—0068—05 20世纪70年代以来，世界各国人 口老龄化、失业问题普遍严重，个人金融需求的变化和信息技术革命 逐渐改变了传统的金融市场格局。在金融全球化的背景下 ，为提高本国金融机构的竞争力，充分参与国际竞 争，西方先进国家纷纷解除以往对金融业采取的高度管制措施，金融综合经营成为全球潮流。综合经营一方 面增强了金融机构的服务能力，允许在同一控制权下提供多元化金融服务以满足消费者 “一站式”的服务需 求，另一方面也给传统的金融监管体制提出了挑战。国内学者对此大多持支持态度，赵锡军(2007)、李心愉 (2008)通过分析和比较国际金融综合经营制度的不同演进模式，指出在保险业实行金融综合经营是大势所 趋。④夏斌(2001)、谢平(2004)等认为，按现阶段我国金融业的发展现状，纯粹的金融控股公司模式更适合处 于探索时期的金融机构，即由一家不参与金融业务经营的机构专门司职对各金融子公司业务经营活动实行 统一战略指导和协调o~2006年3月 14日，第十届全国人民代表大会第四次会议批准了 《中华人民共和国国 民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》(以下简称 “十一五”规划)，明确提出要 “完善金融机构规范运 作的基本制度，稳步推进金融业综合经营试点”，这是我国在金融业确立分业经营原则后首次在规范性文件 中提出综合经营的概念。随后 《国务院关于保险业改革发展的若干意见》中确立推进保险业综合经营的政 策，我国 目前的分业经营金融体制和金融立法正面临重大变革。 一 、 发达国家金融经营模式的演变 随着金融全球化的发展，世界各国金融立法和金融体制之间的相互影响程度也不断加深，发达国家金融 业经营模式的发展和演变，对我国有较大的影响。20世纪70年代以前，以美国和 日本为代表的部分西方发 达国家坚持严格的分业经营体制。随着经济的发展与技术的革新，金融 自由化、国际化与证券化的发展导致 国际金融市场竞争加剧，以规避分业经营限制和监管、分散金融风险和提高盈利能力为 目的而进行的金融创 新，导致了金融产品之间与金融机构业务范围之间区分越来越困难。在此背景下，原坚持分业经营体制的西 方主要 国家开始改变态度 ，纷纷通过立法改革扩展金融机构的经营范围。 1986年英国首先宣布进行金融改革，制定 《金融服务法》，从根本上改变了传统的自律性金融监管体制。 [作者简介】 张俊岩，法学博士，中国人民大学财金学院保险系讲师；李 冰 ，法学博士，现任中国人寿养老保险股份有 限公司法律事务处经理。 一 68— 此前英国虽然允许清算银行③可以子公司形式经营商人银行④业务，但真正允许清算银行与商人银行全方位 参与对方业务是在金融改革之后。在此基础上，英国又于2000年通过了 《金融服务和市场法》，进一步整合 了此前处于分散状态下的金融立法和金融监管规则。 20世纪70年代 ，日本的银行为了在欧洲扩张，已开始在海外设立分行或子公司从事证券业务。20世纪 90年代，El本仿照英国进行了金融改革，对限制综合经营的 《外汇法》、《银行法》、《证券法》、《保险法》、《金 融期货法》、《独占禁止法》等法律进行了修改，并制定 《投资者信用保护法》、《金融商品销售法》等一系列新 的法律法规，最终采取金融控股公司模式实现经营多种金融业务，并设立了金融厅作为一元化的金融监管 机构 。