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厦门大学 MBA 论文 论金融工具在盈余管理中的应用 论金融工具在盈余管理中的应用 第一章 引言 盈余管理 Earnings Management 远不是一个新的话题 二十多年来 在西方的会计学界和投资业界 对于盈余管理的探讨和考察一直没有停止过 安然事件过后 盈余管理话题的探讨更为深入 特别是在该事件中扮演了重 要角色的金融工具 其在安然案中的具体应用以及对盈余管理可能存在着的 广泛影响 吸引人们倾注了前所未有的高度关注和无以复加的深层探究 一 盈余管理和盈余管理方法 所谓盈余管理 会计学界在概念描述上并没有取得完全的一致 Shipper 1989 指出它是披露管理 是当事人对财务报表过程的干涉 Healy 和 Wahlen 1999 则认为盈余管理是指企业经理层为了误导其他会计信息使用 者对企业经营业绩的理解 或影响那些基于会计数据的契约的结果 运用职 业判断 在编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时 作出判断和会 计选择的过程 Scott(2000)认为 经营者在一系列的会计政策中会选择那些 使自身效用或公司市场价值最大化的会计政策 这就叫做盈余管理 上述三种权威性定义虽然各有侧重 但核心内容却高度一致 那就 是――管理当局主动地对信息披露进行调节 笔者认为 当代经济已然呈现出经济生活自由化和政府干预方式市场化 的特征 前者所引致的 是 私权至上 得到极度推崇 以及私人诉讼制度 作者 李涌 第 1 页 共 51 页 厦门大学 MBA 论文 论金融工具在盈余管理中的应用 高度发展 与此同时 更充分的信息披露要求 信息披露制度的健全和完善 致力于消除交易双方信息隔阂和信息不对称 则成为市场化干预的指向和必 然结果 正是出于上述这两点考虑 笔者更倾向于认同 Shipper 1989 的 观点 也正是基于这个角度 笔者认为 盈余管理方法对于信息监管者 以外 的 利益相关者 stake-holders 而言 具有重要的现实意义 因为利 益相关者最为关心的 无非是通过所公开披露的信息 去捕捉企业的真实价 值 而在这个价值挖掘的过程中 盈余管理显然是利益相关者必须认真面对 的巨大鸿沟 就盈余管理的方法 Shipper 1989 将盈余管理活动区分为实质盈余 管理 real earning management 与人为盈余管理 artificial earning management 两种 实质盈余管理意指涉及实质经济活动的盈余管理活动 例如出售固定资产损益 出售长期投资损益 广告促销活动或研发费用的安 排等 此类盈余管理会影响经济所得 economic income 而人为盈余管 理意指不涉及实质经济活动的盈余管理活动 采取以应计基础所提供的弹性 选择来影响财务信息的表达 例如无形资产分摊年限的选择 其会影响会计 盈余但未涉及经济实质 换句话说 实质盈余管理同时影响经济所得与会计 所得 而人为盈余管理是指应计基础的运用 只影响会计盈余 而不涉及经 济所得或不影响经济实质 按照 Shipper 1989 的划分 显而易见 运用金融工具进行盈余管理 的方法当属实质盈余管理范畴 信息监管者 是指对披露信息的企业进行信息比对 核实 审计的机构 包括会计师