流动性约束对农户创业选择行为的影响——基于晋、甘、浙三省894户农民家庭的调查.pdfVIP

财贸研究 2011．3 流动性约束对农户创业选择行为的影响 — — 基于晋、甘、浙三省 894户农 民家庭 的调查 刘 杰 郑风 田 (中国人 民大学 农业与农村发展学院，北京 100872) 摘 要：流动性约束对中国农户创业行为有着切实的阻碍作用。通过分别利用 “家庭土地出 租收入”和 “礼金收入”作为工具变量来克服流动性约束变量的内生性 问题，基于晋、甘、浙三省农 户的研究表明：流动性约束对中国农民是否选择创业以及选择何种创业类型具有显著的、一致的阻 碍作用；此外，只有源于正规金融部 门的流动性约束才对农户是否选择创业和创业类型产生抑制性 作用，而非正规金融部门的流动性约束则不会对农户创业行为产生抑制作用。因此，旨在增加农民 收入的创业扶持政策应该更加注重畅通农户通过正规金融渠道缓解流动性约束，而不应过分强调 非正规金融渠道的作用。 关键词：流动性约束；创业选择行为；农户 中图分类号：F323．6 文献标识码 ：A 文章编号：1001—6260(2011)03—0028—08 一 、 文献回顾与假设的提出 熊彼特说 “创业是经济发展的源泉”，而缪尔达尔认为 “一国之所以穷是因为穷”。前者的意义在于 通过促进创业实现经济发展，后者担心的是初始条件的落后会使经济始终难 以走出恶性循环。在当前 中国农村，“吃饭靠种地，花钱靠打工” 已经不能满足农民的需求。通过创业实现农民增收和农村发 展已成为必然选择。但大量农民抱怨初始资金的缺乏阻碍着他们的创业行为，即熊彼特的方法受制于 缪尔达尔式的循环。本文将从中国农户创业的角度对这一问题进行实证检验，探讨流动性约束对中国 农民创业行为是否产生约束作用以及产生怎样的约束作用。 在具体研究方面，Evans等 (1989a)进行了开创性的研究，他们假设每个人能够借到的钱与他拥有 的财富成正比，通过将不同时期相同人群的自雇(self-employment)率的变化作为因变量，在控制其它变 量之后，发现以起初资产(initialasset)为代理变量的流动性约束与创业率呈负相关关系。后续的研究 在其基础之上做了大量改进，但纵观已有研究，主要存在以下问题： 首先，关于流动性约束对创业影响的研究结论并不一致。Hurst等(2004)通过对美国数据的研究 发现，财富在大多数美国家庭 中并不对创业产生显著影响，而在高收人家庭 ，财富与创业之间具有明显 收稿 日期：2010。10。25 作者简介：刘 杰(1983一)，男，湖南桃源人，中国人民大学农业与农村发展学院博士生。 郑风田(1965一)，男，河南正阳人，中国人民大学农业与农村发展学院教授，博士生导师。 基金项 目：本文系国家 自然科学基金项 目“全球化与本地化交互作用背景下的地区创业差距生产机制研究”(项 目编号和中国人 民大学研究生科学研究基金项 目 “社会资本、金融供给和区域创业差距的生成机制研究”(项 目编号：10XNH074)的成果。 · 感谢中国人民大学马九杰教授对文章调查方面的支持和匿名评审人提出的建设性意见，作者文责 自负。 ① 这是笔者多次到中国内地省份进行调查时农民自己总结出来的，它基本反映了农民收入的构成。 一 28 — 的正向关系，从而流动性约束阻止创业的观点还值得推敲。对于前者，主要原因在于美 国大多数创业的 初始资金都较小 (不足30000美金)，而且美 国有很好的制度让创业者去融资。而对于后者，主要原因 是：首先，富有家庭的风险偏好程度较高，因而敢于接受风险较高的创业活动；其次，富有家庭有将创业 视为购买奢侈品(1uxurygood)的动机①；最后，富有家庭有较高的人力资本，从而更有利于创业。而 Buera(2009)考察在流动性约束条件下的职业选择的动态情形时，发现流动性约束对创业决策的影响呈 一 种非单调关系。对于低收入者，创业概率与财富水平正相关，原因在于财富可以减轻流动性约束；而 对于高收入者，创业概率与财富水平负相关，原因在于富有的工资性工人不太可能有高的创业能力。在 此分析过程中，财富水平仍然是流动性约束的重要代理变量。这一结论正好与Hurst等 (20