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论公允价值在寿险负债评估中的应用① 徐楠楠 任若恩 郑海涛（北京航空航天大学经济管理学院，北京 100083） ［摘要］公允价值作为 20 世纪 90 年代发展起来的一种新的计量属性，在金融工具的会计计量方面 具有很大的适用性。鉴于公允价值会计对于金融企业经营管理和风险防范的强大优势，寿险企业的资产和 负债理应采用公允价值作为其计量基础。由于寿险合同的特殊性，寿险负债公允价值的评估具有不小的难 度。本文即对寿险负债公允价值含义、适用的评估原则和金融估值方法的探讨。 ［关键词］公允价值；寿险负债；负债评估 ［中图分类号］F840.62［文献标识码］A［文章编号］1004-3306（2008）09-0024-04 Abstract：Fair value has been developed to be a new accounting measure since 1990s, which is applicable to a broad range of financial instruments. Due to the powerful strength of fair value accounting towards the operation and risk management of financial institutions, assets and liabilities of life insurance companies should also be measured on the basis of fair value. Considering the special characteristics of insurance contracts, the fair value measurement of life insurance liabilities could be fairly difficult. This paper focused on analysis of the main concepts, applicable principles and financial methods of fair valuation of life insurance liabilities. Key words：fair value;life insurance liability;liability valuation 公允价值主要发端于 20 世纪 80 年代的美国，当时美国 200 多家金融机构因从事金融工具的交易而 陷入财务困境，但是建立在历史成本计量基础上的财务报告，却向外界传递了相反的信息，一些在会计账 目上良好的金融企业却不能避免偿付能力不足的破产困境。这场主要发生在美国存款储蓄行业的金融危 机，向人们暴露了历史成本的会计计量模式的缺点，即根本不能迅速反映金融资产市场价值的变动，从而 对于防范和化解金融风险于事无补。正是在这种背景下，一种新的计量属性——公允价值逐渐浮出水面。 多年来，无论是美国财务会计准则委员会（FASB），还是国际会计准则委员会（IASB）,在制定会计 准则时正在不断地从历史成本计量属性向公允价值计量属性转变。公允价值的会计评估方式在当时引起了 激烈的争论，特别是银行界、保险界等一些金融行业人员极力反对按照公允价值计量金融工具的建议，他 们质疑公允价值计量的可靠性以及广泛地采用公允价值计量会对金融稳定性产生不利的影响。尽管如此， 由于公允价值是衍生金融工具及其他金融工具唯一相关的计量属性，IASB 和 FASB 的最终目标，仍然是在 财务报表中对所有金融资产和负债以公允价值全面计量。 因此，公允价值的产生与推广运用和金融工具的发展是息息相关的。由于寿险合同实质上也属于金 融工具，其计量理应采用公允价值。目前，根据我国财政部于 2006 年2 月发布的《企业会计准则第 22 号 ——金融工具确认和计量》中的规定，我国寿险公司已经开始以公允价值作为资产的计量属性，但要全面 实行公允价值会计，还必须对寿险负债进行公允价值的评估。 一、寿险负债公允价值的含义 公允价值，亦称“公平价值”、“公允市价”，指在公平交易中，熟悉情况的双方，自愿进行资产交换 或债务清偿的金额，其概念存在不同的表述。IASB（2004)在 IFRS4《国际财务报告准则第 4 号》中指出， 公允价值“指在公平交易中，熟悉情