现行所得税制中经济性重复征税的研究.pdfVIP

维普资讯 经济性重复征税是指对同一经济 按照现行税法规定，股份有限公 纳企业所得税 ，不得确认为股息性质 源泉的不同纳税人的重复征税 。如对 司或有限责任公司将应分配给个人股 的所得。也就是说这部分累计未分配 股份公司和股东个人的征税。从法律 东的股息、红利，直接转增个人股东股 利润和累计盈余公积要缴纳两次企业 的角度看，股份公司作为法人和股东 本的，除股份制企业股票溢价发行收 所得税。 个人作为 自然人是分属不同经济实 入所形成的资本公积金转增的股本不 二、重复征税对经济的负面影响 体 ，对属于不同经济实体纳税人的资 征收个人所得税外，均应按照规定征 (一)对现金股利的重复课税 ，不 本额和股票价值以及利润和股息分别 收个人所得税。按税法的解释是：将未 利证券市场的规范发展 征税是符合法理的。但从经济角度看， 分配利润或盈余公积转增股本 (或注 对股息收入的重复课税，增加股 股份公司与股东个人的资本额与股票 册资本)，实际上是该公司将未分配利 票投资的税收负担。我国上市公司的 价值以及利润与股息之间，均 出于同 润或盈余公积金向股东分配 了股息、 分红派息数额本来就不大，在税负如 一 经济源泉。国家对代表真实财产价 红利，股东再以分得的股息、红利增加 此之重的情况下，派现并不能使投资 值的股份公司资本额征税 ，同时又对 注册资本。由于这部分所得 已在公司 者真正受益。因为上市公司派发现金 虚拟的资本股票价值征税；对股份公 层次缴纳 了企业所得税 ，从而导致对 红利时交易所都要作除息处理，这就 司的利润征税 ，同时又对来 自己税利 红股所得的重复课税。但 由于个人所 使得上市公司提供 的红利忽然间化为 润的股息征税 。这种征税就是典型的 得税属地方税种，各地对红股收入是 乌有。投资者不仅得不到任何的回报， 经济性重复征税。避免和缩小经济性 否纳税规定不一，从而也造成地区间 相反还要倒贴 2O％的税收，以至上市 重复征税是当前税制改革的一大课 的税负差异。 公司派现越多，投资者损失越大。既然 题。 (三)对风险投资公司投资收益 如此，这种只能给投资者带来损失的 一 、 现行所得税制下经济性重复 的重复课税 派现，要它何用?因此，投资者的获利 征税的表现形式 目前我 国风险投资领域的重复课 希望不得不更多地寄托干股票价差收 (一)现金股利的重复征税 税主要表现为，风险投资公司的利润 入 ，上市公司也充分利用这种缺陷，不 现金股利是指以现金的方式发放 主要来源干风险企业的税后利润 ，但 派现或少派现 ，这显然不利干我国证 的股利。按照我国现行税法规定，个人 仍应再缴纳企业所得税 ；而投资者个 券市场的长远发展。 投资者来 自股份有限公司或有限责任 人从风险投资公司的税后利润中分得 (二)不利于风险资金供给的资 公司已税的股息、利息、红利性质的所 的部分还要再缴纳一道个人所得税 ， 本市场的发展 得属于 “利息、股息、红利所得”范围， 这样，如果不考虑各地的减免税因素， 税收对风险资金供给的影响是非 列入个人所得税净所得内，课征 2O％ 一 笔生产经营所得就被课征了三次所 常大的，比如美国 1978年将长期资本 的个人所得税 ，不得扣除任何费用，从 得税。 收益的最高边际税率降为 28％，这大 而导致对股利所得的重复征税，重复 (四)股权转让中的重复课税 大刺激了风险投资的发展，当年风险 征税加重个人投资者的税收负担，其 如果投资机构将股权进行转让 ， 投资的投资额迅速增长；1981年，美国 实际税负率最高达46．4％。外国投资 根据 国税函2【0041390号规定：企业在 的经济复苏税法进一步将资本收益的 者从外商投资企业分得的税后利润则 一 般的股权 (包括转让股票或股份) 最高边际税率降至 2O％，又使当年风 给予免税，解决了外国投资者在中国 买卖中，应按 《国家税务总局关于企业 险投资基金的承诺金额翻 了一翻 。 投