企业财务风险生成机理与预警模式研究现状与展望.pdfVIP

企业财务风险生成机理与预警模式 裂 ■ 杜 雯 莉 本文 以风险 、财务风险等核心概念辨析为基础 ， 基本风险标准 ，并 以此来估计和评价企业 的财务风 对风险与企业财务风险的分析方法和 国内外企业财 险。在大量 的企业财务风险研究成果 中，研究人员充 务预警研究背景与现状进行分析 与综述 ，在总结企 分利用各种经济 、统计 、会计和数学工具 ，在理论和 业财务风 险生成机理与预警模 式 已有研究成果 的基 实践两方面结合探讨 的基础上 ，总结 出了各种形式 础上 ，指 出 目前研 究的不足 ，并对未来研 究方 向进行 的财务风险分析方法 ，概括起来主要可分为两大类 ： 展 望 。 财务风险主观分析方法和财务风 险客观分析方法 。 前者主要依赖于企业主观 因素 ，而后者主要依赖于 一 、 风 险与企业 财务风 险 的分析 方法 企业客观因素。根据企业财务风险分析方法的产生 (一 )风险分析 的一般方法 时期和细致程度及成熟程度 的不 同 ，两类财务风险 现代风险管理论认为，风险分析是风险管理过 分析方法又可分别区分为传统分析方法和现代分析 程 的首要步骤 ，它是实施风险方法与控制 的前提条 方法。主观分析法包括：资产负债表透视法 、经理直 件 。对风 险进行分析一般包括风 险辨识 、风 险估计和 接观察法 、事件推测法 、企业股 市跟踪法和 “A记分 ” 风险评价等相辅相成 的三个阶段 。风险分析足一 门 法 (前三种属于传 统主观分析法 ，后一种属于现代主 理论性和实用性都很强的边缘学科 ，它广泛地利用 观分析法)；客观分析法包括 ：财务 比率分析法 、杜邦 各种定性和定量方法对风险进行辨识 、估计和评价 。 分析体系 、沃尔评分法 、“z记分 ”法 (前一种属于传 分析众多论及风险分析方法 的研究文献 ，对其常用 统客观分析法 ，后三种属于现代客观分析法)。 的方法包括 ： 1．风险辨识方法 (Risk Identification)。风险辨识是 二 、企业财务预警研 究背景与现状 指从 系统 的观点 出发 ，对研 究对象所面 临 的、以及潜 预警 (Eady—Warning)一词源于军事 。它是指通 在 的(关键 )风险因素加 以判断、归类和鉴定风险性质 过预警飞机 、预警雷达 、预警卫星等工具来提前发 的过程 。风险辨识常用的方法包括 ：专家调查法 (是大 现 、分析和判断敌人的进攻信号，并把这种进攻信号 系统风险辨识 的主要方法 ，按照专家调查形式 的不 的威胁程度报告给指挥部 门，以提前采取应对措施 。 同 ，它又可分为专家个人判断法 、头脑风暴法和德尔 军事预警在社会政治 、宏观管理与环境保护 、经 菲法等十余种 ，)；故障树分析法 (FTA法 )；情景分析 济各个领域得到了广泛的应用。在经济领域 ，与经验 法(ScenarioAnalysis)；筛选——监测——诊断方法 。 就包含宏观经济预警和微观经济预警两个层面 ，后 2．风险估计和评价方法 (Risk Measurementand 者主要指企业预警 。 Assessment)。风险估计和评价是指应用各种管理科学 (一 )国外研 究 技术 ，采用定性与定量相结合 的方式 ，最终定量地估 国外 非常重视 企业危机管理 和风险管理 的研 计风险大小，找 出主要 的风险源 (因素 )，并评价风险 究 ，从 20世纪 70年代 开始 ，相继出现了战略风险管 的可能影响 ，以便 以此为依据 ，对风险采取相应 的对