利率市场化与银行发展的机遇及挑战.PDFVIP

利率市场化对商业银行的考验 EMPAcc 五期 第四小组第二分小组 （孙荃/范明/刘正俊/储征/徐建华） 二ОО六年十月 1 利率，货币资金的时间价格，它是货币资金的所有者在让渡 使用权期间由使用者支付的利息额与资金额的比率。由于利率在 协调社会资源配置中重要的杠杆作用，我国的利率政策在相当长 的时期内一直处于国家的管制之中，即使在商品价格领域的改革 取得相当大成就的上世纪九十年代，利率的约束依然存在，这种 约束形成的僵硬的利率机制一定程度上削弱了国家货币政策的 执行力。 随着我国市场经济的发展尤其是在加入 WTO ，主动迎合和 接纳国际市场运营规则之后，经济全球化和金融市场国际化在我 国得到了快速的推进和渗透，稳步而有效地推行利率市场化改 革，逐步建立起以中央银行利率为基础，货币市场利率为中介， 金融机构存贷款利率由市场供求决定的利率体系和利率形成机 制，优化资源配置，使我国的银行业能转变经营策略，增强自主 经营意识，提高核心竞争力，从容应对 2006 年后对外资银行全 面开放银行业务的挑战。 本文从我国利率市场化的进程入手，重点讲述利率市场化对 我行银行业在经营战略、定价能力、创新能力、利率风险管理等 方面的考验 2 第一部分 我国利率市场化的进程 20 世纪 80 年代以前，各国政府对利率都采取高度管制的做 法，利率管制的目的一方面是为了限制银行业的竞争，维护金融 体系的稳定与安全，另一方面是为了控制资金的流向和投资的成 本，实现政府的发展战略。但是 70 年代起，利率管制的弊端在 积累中爆发，许多国家主动或被动地放松利率管制，开始利率市 场化进程，80 年代成为世界性潮流，美国从 1982 年-1986 年 用了 5 年左右的时间完成了利率市场化改革。我国自 1993 年提 出利率市场化改革的初步设想后，利率市场化改革便按照既定的 “先放开货币市场利率和债权市场利率，再逐步推进存、贷款利 率的市场化；存贷款利率的市场化按照‘先外币、后本币；先贷 款、后存款；先长期、大额，后短期、小额’”的总体思路，以银 行间同业拆借利率为突破口稳步向前推进。 我国利率市场化演进表 期间 利率市场化进程标志 1993 年 取消了 8 年期储蓄存款利率档次，规定了定活两便存 款利率，规范了存款利率的计息规则 1994 年 重新授予商业银行和其他各金融机构的贷款利率浮动 3 权，规定流动资金贷款利率可以在央行贷款基准利率 的 0.9~1.2 倍区间内浮动 央行首次调整利率，启动中央银行基准利率关系，调 1995 年 节商业银行经营成本，同时把其他利率（如同业拆借 利率）的最高限和贷款利率与中央银行基准利率挂钩， 改善了央行基准利率体系。 先后放开了银行间同业拆借市场利率、债券回购和现 1996-2001 券交易利率、贴现和转贴现利率、银行间市场国债和 年 政策性金融债的市场