关系数为-08126。也就是说两者存在明显的线性负相关性；.docVIP

结论1：取2007年-2009年周度数据作分析，美元指数与大豆价格的相关系数为-0.8126。也就是说两者存在明显的线性负相关性； 结论2：短期内的美元变动对大豆价格没有预测作用。即美元指数的滞后期变化不会影响大豆价格走势，但是把当期美元变化考虑进来时。美元的当期变化是大豆价格波动的格兰杰原因。说明大豆对美元指数变化的反映很快，当期就可以迅速充分调整； 结论3：一个标准差的冲击（约为4.4单位的波动），那么大豆价格马上出现一个约-20个单位的价格下降，经过8周左右的波动后。大豆的价格恢复到原来水平。大豆价格波动的18%可以由美元的波动来解释； 结论4：大豆价格的调整并没有充分抵消美元价格的变化带来的效应。从而造成大豆本身价值的不稳定性。大豆价格对美元指数的变化有放大效应； 基本分析。 取2007年-2009年周度数据作分析，美元指数与大豆价格的相关系数为-0.8126。也就是说两者存在明显的线性负相关性。也就是说从历史数据来看当美元指数上涨时，大豆价格会相应下降。下面我们来观察两者的散点图。 图一：美元指数和大豆价格散点图 从上图我们也能很明显的看出，美元指数和大豆价格之间的反向变动关系。下面是美元指数和大豆价格的一些简单统计量。 大豆价格 美元指数 平均数 1041.5600 79.7687 中位数 985.8750 80.3700 最大值 1615.8250 88.8300 最小值 685.7660 71.8033 标准差 222.7906 4.4641 偏度 0.5852 -0.1502 峰度 2.4408 2.0113 表一：简单统计量表 由这些简单的统计量可以看出，在2007年至今的日子里。大豆的价格经过了剧烈的波动最大值是最小值的2.36倍。而美元指数的波动幅度较小，最大值是最小值的1.22倍。但是大都的价格从偏度为正，说明它的在他平均价格之上的概率点超过50%。而美元指数的偏度为负，低于其平均水平的概率超过50%。 2.美元与大豆价格之间关系的因果检验。 这里假设早发生的事件对另一个后发生的事件有预测作用的话，就认为前面发生的事件是后面发生时间的原因的话。也就是说如果从数据观察美元的升值后，大豆价格都会跟随出现下降的现象。我们就认为美元指数的变动是引起大豆价格变化的原因。基于这样的思想，我们利用格兰杰因果检验去检查美元和大豆之间的相互因果关系。 经过一阶差分后，数据转变成平稳时间序列。满足建立格兰杰因果模型的条件。建立模型结果统计如下表： 滞后期数 原假设 F统计量 P值 一期滞后 美元指数的变化不是大豆价格变化的原因 5.20E-05 0.99425 大豆价格的变化不是美元指数变化的原因 0.18423 0.66845 二期滞后 美元指数的变化不是大豆价格变化的原因 1.99E-01 0.81983 大豆价格的变化不是美元指数变化的原因 0.10215 0.90297 三期滞后 美元指数的变化不是大豆价格变化的原因 2.68E-01 0.84836 大豆价格的变化不是美元指数变化的原因 0.88941 0.44858 表二：格兰杰因果检验结果 始终不能拒绝美元指数的变化不是大豆价格变化的原因的原假设以及大豆价格的变化不是美元指数变化的原因的原假设。也就是说在短期内的美元变动对大豆价格没有预测作用。当时长期过程中，我们通过三点图可以看出，两者之间呈现负向变动关系，只是这种关系在短期内由于美元的德波动太小而无法显现。 考虑到美元的滞后信息对预测大豆价格没有作用可能是大豆对美元的反应十分灵敏，在当期就可以反映出来，所以我们把美元的当期变化加入格兰杰因果检验模型。检验结果如下。根据AIC最小准则我们选择五阶滞后作格兰杰因果检验。结果如下 滞后期数 原假设 F统计量 P值 五期滞后（加入当期美元变化） 美元指数的变化不是大豆价格变化的原因 4.47244 0.00088 大豆价格的变化不是美元指数变化的原因 1.66471 0.14796 表三：加入当期变化的格兰杰因果检验 通过该检验，当考虑当期美元变化时。在5%显著性水平下，我们不能拒绝美元指数的变化不是大豆价格变化的原因的原假设，说明当期的美元变化对于大豆价格的变化有影响。当期美元变化是大豆价格变化的原因。 3.我们下面看一下美元指数和大豆价格的脉冲函数和方差分解。（假设方差变动的公共部分认定为美元的波动） 图二：美元指数和大豆价格的脉冲函数 通过大豆对美元指数冲击的脉冲函数分析脉冲函数（下面一排左面的图），我们看出如果给美元一个标准差的冲击（约为4.4单位的波动），那么大豆价格马上出现一个约-20个单位的价格下降，经过8周左右的波动后。大豆的价格恢复到原来水平。 下面我