第10章权益资本筹集管理.pptVIP

财 务 管 理 学 第十章 权益资本筹集管理 第十章 权益资本筹集管理 §10.1 权益资本与资本金制度 §10.1.1 权益资本的概念、内容及特点 权益资本的概念 权益资本也叫权益资金或股东权益，是指企业通过接受直接投资、发行股票、内部盈余积累等方式筹集的资金。 权益资本的内容 所有者从外部投入的资本 企业内部形成的权益资本 权益资本的特点 企业筹集权益资本的动机 企业筹集权益资本的要求 §10.1 权益资本与资本金制度 §10.1.2 资本金制度与资本金管理 资本金制度的概念及其意义 建立资本金制度的原则 建立资本金制度主要遵循资本确定、资本充实、资本不变，和资本保值增值四项原则。 资本金的概念及其构成 法定资本金 资本金确定的方法 资本金的筹集 （1）资本金的筹集方式 （2）资本金的筹集期限 （3）验资及出资证明 （4）投资者的违约及其责任 §10.1 权益资本与资本金制度 资本金管理 （1）资本金保全。 （2）投资者的责权利。 第十章 权益资本筹集管理 §10.2 吸收直接投资 §10.2.1 吸收直接投资的形式 §10.2.2 吸收直接投资的种类 §10.2.3 吸收直接投资的程序 §10.2 吸收直接投资 §10.2.4 吸收非现金资产的估价 对吸收流动资产的估价 对吸收固定资产的估价 对吸收无形资产的估价 §10.2.5 吸收直接投资的优缺点 第十章 权益资本筹集管理 §10.3 发行股票筹资 §10.3.1 股票概述 股票是指股份公司为筹集权益资本而发行的有价证券，使投资者投资入股并据以取得股息、红利的权利证明，它代表了持股人对股份公司的所有权。 股票的分类 我国股份制的特征及股权结构 除A,B股外,我国还发行了在境外上市的H股,J股,N股等股票。 股票的发行方式 （1）公开发行。 （2）股东优先认购。 （3）内部协商发行。 股票的发行市场 股票的发行价格 §10.3 发行股票筹资 §10.3.2发行普通股筹资 普通股的概念 普通股股票，简称普通股，是股份有限公司权益资本中的最基本部分，也是股票中的一种最基本形式，是股份有限公司最先发行、也必须发行的股票。 普通股的权利 普通股股东影响有以下权利： ①对公司经营决策的参与权。 ②盈余分配权。 ③剩余财产分配权。 ④优先认股权。 ⑤股份转让权。 普通股筹资的优缺点 §10.3 发行股票筹资 §10.3.3 发行优先股筹资 优先股的概念 优先股股票（简称为优先股）是相对普通股而言，并较普通股具有某些优先权利，同时也受到一定限制的股票。 发行优先股的动机 股份有限公司发行优先股，主要为了筹集权益资本。由于优先股的特点，公司发行优先股还有其他的动机： ①防止公司股权分散。 ②调节现金余缺。 ③改善公司资本结构。 §10.3 发行股票筹资 优先股的种类 （1）累积优先股与非累积优先股。 （2）参与优先股与非参与优先股 （3）可转换优先股与不可转换优先股 （4）可赎回优先股与不可赎回优先股 优先股筹资的优缺点 第十章 权益资本筹集管理 §10.4 内部权益资本融通 内部权益资本的来源主要有两个方面，一是企业内部盈余积累；二是企业计提的固定资产折旧。 §10.4.1 企业内部盈余积累 企业内部盈余积累，是指企业税后利润进行分配后所形成的盈余公积和未分配利润。 §10.4 内部权益资本融通 §10.4.2 提取固定资产折旧 企业提取的固定资产折旧是一种内部资金来源，它是从销售收入转化来得新增货币资金。尽管计提折旧并不增加企业权益资本总量。但却能增加企业可以周转使用的现金，因而也可视为企业一种从内部筹集长期资金的方式。 §10.4.3 企业内部筹集的优缺点 第十章 权益资本筹集管理 §10.5 其他衍生方式筹资 §10.5.1 优先认股权证的概念 优先认股权证是指公司在公开发行新股时，给予原普通股股东优先认购新股的权利。 §10.5.2 认股权证 认股权证是一种证券，是附在新发行证券上的一种持权凭证，持有者有权在规定的期限内以某一价格购买某种证券。认股权证通常与公司债券或优先股连带的一起发行。 §10.5 其他衍生方式筹资 §10.5.3 可转换债券 可转换债券（Convert