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* * 第二章 信用与融资 天津财经大学金融系 第一节 信用的产生与发展 一、信用的概念 信用是一种借贷行为，是指商品或货币的所有者，将商品或货币赊销或贷放出去，根据约定的期限，到期由商品的赊购者或货币的借入者如数归还并附带一定的利息。 说明： 1．借贷活动是以本金的偿还为条件的。 2．借贷活动要有利息。利息或者利率是借贷资金的价格。  3．信用活动必然会产生债权债务关系。 二、信用的产生与发展 1.高利贷信用 高利贷信用是指以追求高额利息为特征的借贷活动。 2.借贷资本信用 借贷资本是相对于职能资本而言的货币资本，其典型的形式是由银行业掌握着的，专门用来放贷生息的借贷资本。 第二节 信用的要素 信用的要素是指构成信用活动或实现借贷行为的必要因素，它由信用活动的主体、客体及信用的基础三个方面的因素构成。 1．信用活动的主体。指信用活动中的债权人和债务人。包括政府、企事业单位、公民家庭或个人、金融单位。 2．信用活动的客体。又称信用工具或信用的载体，是指以书面形式发行、记录或证明债权债务事实、依法保障债权人和债务人双方权益，及各自应履行义务的凭证。 3．信用的基础。是指在所有信用要素中居于基础地位的那些要素。具体指债务人的品德、能力和资本。 这三要素构成了信用活动能够实现的基础性要素。债权人通过对债务人的考察，如果对他信任，才会对其提供信用。 品德作为信用要素，在这里指能体现或反映借款人（个人或企业法人）过去履行偿债承诺的记录及个人声誉的所有信息和有关资料。 能力作为信用的基础要素主要指借款人通过对所借资金的有效使用，善加管理，获取收益，以便能按期偿付本息的能力。 资本也称自有资本，是指债务人的资产减去负债后的净值。债务人的资本净值越雄厚，对债权人而言，信用风险便越小。 第三节 信用形式 一、商业信用 1．商业信用的定义。是指企业之间因采用赊销或预付货款的方式从事商品购销活动时产生的信用。 2．商业信用的作用。 3．商业信用的形式。(1)赊销赊购。(2)预付货款。(3)分期付款。 4．商业信用的特点。 (1)商业信用是以商品形式提供的信用。所贷放出去的资本是处于产业资本循环过程中最后一个阶段的商品资本。 (2)商业信用的债权人和债务人都是企业。 (3)商业信用与宏观经济周期有直接关系。当经济增长时，生产扩大，商业信用随之增加，反之，当经济萧条时，商品滞销，商业信用也随之减少。 5．商业信用的局限性。商业信用的特点决定了它的局限性： (1)商业信用的规模有限。由于商业信用是企业间提供的信用，必然受企业现有资本数量的限制。作为提供信用的一方，只能将它的产品提供给对方，而不是全部资本。此外，商业信用有时间上的限制。 (2)商业信用有严格的方向性。因为商业信用是以商品形式提供的，因此，只能由卖方提供给买方。 (3)商业信用能力有限。作为商品的卖方，只有了解买方的支付能力，才敢对它提供信用。因此，相互不了解信用能力的企业间不易发生商业信用关系。 二、银行信用 1．银行信用的定义。是指银行和其他金融机构以货币形式向企业提供的信用。 2．银行信用的特点。与商业信用相比银行信用具有以下特点： (1)银行信用所动员的资本，有企业暂时闲置的货币资本，还有其他单位的闲置资金和居民的储蓄，这就是所谓的借贷资本。其来源超过了产业资本的范围，从而克服了商业信用在数量和时间上的局限性。 (2)银行信用提供的是货币资本，可以提供给任何一个需要的部门或企业，这就克服了商业信用在方向上的限制。 (3)由于银行的稳定性和信誉较高，企业较易与银行建立联系，而且银行通过业务联系与调查研究能了解企业的经营状况，作出是否放款的决定，就可以克服商业信用在信用能力上的局限性。 (4)银行信用与宏观经济周期的关系有一定的弹性。虽然从总体上看，银行信用的增减与宏观经济运行的趋势是一致的，但却不似商业信用与宏观经济运行的关系那样一致。特别是当代，中央银行通过货币政策调节经济运行，经济过热时紧缩信用，经济萧条时扩张信用。 三、国家信用 1．国家信用的定义。是指国家