证券期货行业IT投入保障效益DEA量化分析.pdfVIP

Industry Express 行业来风 证券期货行业 IT 投入保障效益 DEA 量化 分析 李显志，许峥，陈挺 光大证券信息技术部 E-mail: chenting1@ 摘　要 ：近年来证券期货行业 IT 资金和人员投入逐年增加，IT 投入效果直接影响行业的顺利发展。然而 IT 投入效益 如何、多大的规模投入才能保持现有业务系统的正常运行等等问题罕有研究，量化分析更是未见公开资料。本文就这 方面问题做了有益的尝试，主要结合行业特点选择数据包络分析法，建立 DEA 数学模型，对近几年行业 IT 投入和产 出的效益进行量化分析。本文比较了各年的投入效益、给出最佳的投入效益，并深入分析行业相关标准的合理性 ；同 时，进一步分析证券行业 IT 投入和 IT 人员增加的趋势、维持目前 IT 规模正常运行的最低投入标准等。 关键词 ：证券期货行业 ；数据包络分析法 DEA ；输入和输出变量 ；最低 IT 投入 近几年来证券期货行业持续 IT 投入和 IT 人员的增加， IT 规模投入、IT 保障投入及 IT 人员的最佳配比。 效益如何，哪一年最好？在现有业务规模（交易量、营 1 数学模型选择 业额、利润等等）情况下，IT 资金投入和 IT 人员数量配 就证券期货行业机构来说，所谓效率就是侧重于衡 比具体多少才算合理？本文就这些问题进行量化分析。 量行业机构资源被利用的程度，效率的提升意味着行 本文通过建立 DEA（数据包络分析法）数学模型， 业成本的降低或产出价值的增加，因此通常使用投入 从各决策单元（投入、产出）相对效益分析入手，结 与产出之间的比率来刻画。 合证券期货行业现有规模（业务量、营业额等数据）， 效率评估的常用方法包括比率分析法、回归分析 计算最佳规模效应。利用其模型所包含的经济规律分 法、平衡计分卡、数据包络分析法等。常用的几种方 析在现有业务规模下的 IT 投入、人员配比情况，寻找 法的比较，如表 1 所示。 方法 优点 缺点 适用性 平衡计分卡 全方位评估，不但能够评价过去绩效，能够管理当前绩 BSC 设计过程中必然涉及专家打分，绩效评估 多投入 （BSC） 效，且能够驱动未来绩效。 结果可能受到人为因素的影响。 单产出 将投入与产出关系用函数关系来表达，运用统计分析方 预先假设自变量与因变量具有函数关系 ；被评 多投入 回归分析法 法，计算结果科学。 估单位样本较少时，无法找出最具效率单位。 单产出 属非参数方法，无需事先假设函数关系 ；多投入与多产 数据包络分 对 DMU（决策单元）资料数据的精确性要求较 多投入 出效率评估，不受人为因素影响 ；通过敏感分析与投影 析法（DEA） 高 ；当投入与产出数值为负数时，无法处理。 多产出 分析，提供资源使用状况与改进建议。 表 1 效率评估主要方法比较 39 行业来风 Industry Express 对于证券 IT 投入的效益评估，涉及到资金、人 出的有效程度 ；λ 为相对于 DMUj 重构一个有效组合