我国商业银行不良资产证券化的交易结构研究.pdf

摘要 商业银行不良资产证券化的交易结构是以制度为基础，以利益主 体为参与元素，以利益主体之间的权利义务关系为纽带，所组成的立 体的流程架构。本文以此为思路，采取由基础至本体、由个体至整体 的研究顺序，结合我国当前的现实情况，综合运用比较分析和个案分 析的方法对交易结构进行系统分析，力图为利用资产证券化方式处置 商业银行的不良资产提供客观的参考意见。 在制度分析中，借鉴制度经济学中的方法，重点对不良资产证券 化的交易结构进行了产权分析和交易成本分析，同时介绍了我国当前 不良资产证券化的制度环境。在利益主体分析中，在简单介绍了利益 主体的范围后，对它们各自的设立方式和运作职能进行了归纳分析； 对于各利益主体之间的权利义务结构，分别运用横向和纵向的多层次 分析法进行了分解分析。在流程分析中，首先通过比较普通贷款证券 化，来分析不良资产证券化的交易流程；其次通过比较理论探讨模式 中的交易流程，深入分析距今较近的两个案例，对于实践中的创新点 进行重点分析，对于实践中暴露出的问题提出了改进方案和制度建 议。 随着不良资产证券化外部制度环境的日渐完善，交易结构也将从 单一的微观制度约束功能走向约束与增效并进的双重职能。 关键词商业银行，不良资产证券化，交易结构，制度，利益主体， 交易流程 ABSTRACT The transactionstructureof 10ans securitizationof non-performing commercialbanksisatridimensional of 8trIIctIlremade institutionas up as and between elements，the foundation，participantsri#t duty asthe the link．Withorderoffromthebasistothe and participants body fromindividualstothe the whole，thissystemically paper analysises transaction the methodsof structure，syntheticallyusing analytical and tooffer forcommercial comparing case，tryingobjec6vesuggestions banks withthe the dealing loanswith modeofasset non-performing securitization． Inthe ofthe thereferenceof analysisi