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2014年环保行业简析 2014年5月 目 录 一、群体性事件频发，环保问题或上升至政治高度 3 1、污染事件频发，民众环境意识觉醒 4 2、环境风险关乎社会安定与执政稳固 4 二、新兴产业成为稳增长重要投资方向 5 三、未来环保政策有望密集出台，政府重视程度或明显超出过往 7 1、专项行动计划有望陆续出台 7 2、配套措施不断完善 8 （1）标准收严，淘汰落后 8 （2）信息公开，加大监督 9 3、新型城镇化配套政策逐步落地 11 四、投资策略:新政府、新高度促产业发展进入跨越式新阶段 11 1、污染治理 12 2、能源结构调整 12 近期，我国部分城市发生民众担忧工业项目环境风险而引发的群体性事件，《人民日报》等媒体也对此做出评论;5月10日，环保部召开常务会议，落实近期中央领导关于环境保护的指示和要求，提出“要以高度的政治责任感和使命感”推进环保工作。 一、群体性事件频发，环保问题或上升至政治高度 经过30多年快速发展，目前我国经济总量已跃居世界第一。与此同时，粗放式增长方式也遗留下了大量环境风险隐患，空气污染、饮水安全、上壤重金属等问题经过长期积累，目前正处于集中爆发期，并成为新时期社会矛盾的又一种体现。局部地区民众由于担忧工业项目环境风险引发的群体性事件，已对社会稳定造成重要影响。 在此背景下，作为经济转型直接抓手的环境保护，其在政府层而定位或将超越经济问题范畴，逐步上升至政治高度。近期环保部在传达中央领导近期重要讲话精神的常务会议中明确提出要以“高度的政治责任感和使命感”推进后续工作，其原因我们认为主要有两个方而: 1、污染事件频发，民众环境意识觉醒 如果未来加以回顾，“雾霆”这个词在中国经济社会发展历程描述中必将占据一个重要位置，中国经济高速增长30多年后遗留下的环境隐患在空气这一领域得到集中体现和爆发。与此同时，民众环境意识快速觉醒，开始审视空气、食品及水等生活必需品的安全问题，社会大众这种对于生存环境的忧患与焦虑，正逐步积聚并构成当今社会的不稳定因素之一，但同时也是孕育变革的最佳上壤。因此，在房价高企背景下，改善生存环境质量就成了执政者提高民众幸福感、稳定社会情绪的必然选择，必须“有所作为”，必须“让人民群众看到信心和希望”。 2、环境风险关乎社会安定与执政稳固 随着民众环境意识的不断觉醒以及社会舆论监督力 (例如微博)的不断增强，环境问题的影响已经逐步超出污染事件木身，开始对局部地区的社会稳定造成不利影响。曾在厦门、大连、宁波等地引来广泛争议的PX项目，再次在彭州、昆明、九江掀起舆论波澜，而其中的核心焦点就是环境问题。更为重要的是，我国目前仍处于工业化阶段，未来重化工项目上马难以避免，如果任由环境问题这一导火索蔓延下去，最终或将演变为“把我们党和人民群众隔开”的无形之墙。由此可见，环保是关乎发展的重大经济问题，是关乎民生的重大社会问题，更是关乎稳定的重大政治问题。 基于上述分析，我们认为新一届政府对于领导干部的考核机制或出现明显变化，即由GDP主导逐步转向重视民生与环境等的民意考核。目前山西等省市拟将PMZ:纳入约束性指标就是这一考核机制重大转变的直接信号，以前的“投资官员”、“项目官员”也将逐步转变为“环保官员”、“绿色官员”。 二、新兴产业成为稳增长重要投资方向 2012年11月，党的“十八大”提出了到2020年“翻番”目标，并将全而建成小康社会;对应此目标年均经济增速应保持在7%附近。今年一季度，我国GDP增速回落至7.7%，略高于设定的2014年全年7.5%增长目标，依然处于较为合理的增速区间。 为了继续保持稳定的经济增长，此前国务院常务会议提出要积极扩大国内有效需求，保持合理投资规模。具体方向上，以节能环保为代表的新兴产业有望成为从中央到地方的重要投资导向，城市道路、轨道交通、环保设施等被明确列为重点领域。从新型城镇化角度看，水和固废为代表的相关配套设施建设不光是提高城市承载能力的必然选择，也是拉动投资的有效手段(FAI依然有望保持较快增速但其内部结构将向环保等领域显著倾斜)。预计2014年起各级地方政府在该领域的项目及投资规划有望加快推进，自2011年以来陆续出台的《十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》、《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》、《全国城镇供水设施改造与建设“十二五”规划及2020年远景目标》、《“十二五”危险废物污染防治规划》等各个细分领域投资规划有望逐步得到落实。 根据俨十一五”节能环保产业发展规划》，预计2015年我国节能环保产业总产值有望达到4.5万亿元(2010年约2万亿元)，年均增长15%以上，增加值占国内生产总值比重为2%左右，我们认为未来仍有进一步提升空间。 三、未来环保政策有望密集出台，政府重视程度或明显超出过往 1、专项行动计划有