新能源汽车行业分析精品报告20140528.docVIP

2014年新能源汽车行业分析报告 2014年5月 目 录 一、新能源汽车分类 4 1、混合动力汽车 5 （1）串联式（Series Hybrid Vehicle） 6 （2）并联式（Parallel Hybrid Vehicle） 7 （3）混联式（Split Hybrid Electric Vehicle） 7 2、纯电动汽车 8 3、燃料电池汽车 9 二、节能补贴政策转向，XEV英雄不论出处 10 1、政策助推产业破阻前行 10 2、政策前瞻：新能源公交先行，私人混动领域有望打开 12 （1）混合动力 12 （2）新能源公交 13 三、瓶颈缓解，新能源汽车正在具备经济性 14 1、储能瓶颈正被攻克 14 2、混合动力：无补贴情形下，生命周期内可收回成本 16 3、电动汽车：补贴或充分使用是实现经济性的必要条件 18 4、新能源公交：纯电动仍需补贴，但节能治堵一举多得 19 5、适用领域：混动针对私人消费，电动适用营运领域 20 四、主机厂策略：日系主打混动，客车厂全面储备 21 1、乘用车：日系主打混动，其余厂商全面跟踪 21 2、客车厂：全面储备，侧重略有不同 22 五、行业重点公司简况 23 1、金龙汽车：新能源市场稳扎稳打，治理改善稳步推进 23 2、宇通客车：新能源客车助公司市场份额提升 24 3、广汽集团：混动储备丰富，14年新车集中爆发 24 4、上游产业链中的电池、电机及元器件企业 24 过去的几年，国内新能源汽车整体发展低于预期，全球锂电池的标杆企业A123和valence 相继陷入困境，而国内产业也经历了低迷销售，并不断因为安全事故而广受舆论拷问。 进入 2014 年后，这些正在发生改变。 2012年下半年Tesla 的Model S 在美国起售，Model S 以85kwh 的电池装载能力，续航能力达到480 公里，大大提高了电动车的性能。 2014 年1 季度Model S销售量为4750 辆，另有订单约15000 辆，成为2014 年初北美大型豪华轿车销量冠军，并首次实现季度盈利。 工信部部长苗圩2014 年3 月表示，对新能源汽车和节能汽车都要加大支持力度，新能源汽车是着重于日后，而节能汽车是现在就可以实现节能减排的目的，工信部正在制定专门生产节能汽车和新能源汽车企业的优惠政策，争取上半年出台。节能将根据不同节油量制定补贴额度，节油率划分为16 个档次，越节油车型补贴额度越大。 新能源汽车产业则借此迎来新的政策窗口期。 一、新能源汽车分类 根据 2012 年7 月国务院发布的《节能与新能源汽车产业发展规划（2012―2020年）》，新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，规划所指新能源汽车主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车。节能汽车是指以内燃机为主要动力系统，综合工况燃料消耗量优于下一阶段目标值的汽车。 1、混合动力汽车 混合动力一般是指油电混合动力，混合动力汽车是有电动马达作为发动机的辅助动力驱动汽车。混合动力汽车的燃油经济性能高，在起步、加速时，由于有电动马达的辅助，可以降低油耗。车内装有内燃机和电驱动两种动力源，相互切换使用，内燃机动力作为辅助动力源，被关闭后即为纯电动车。按照是否依赖外部充电，混合动力汽车又可分为普通HEV 和插电式混合动力汽车PHEV（Plug-in hybrid）。目前普通HEV电池主要采用镍氢动力电池，PHEV 电池主要采用锂离子电池或锂聚合物电池。 混合动力车的优点是可发挥两种动力源的双重优势，采用高功率的储能装置( 飞轮、超级电容和蓄电池) 向汽车提供瞬间大能量，可减小内燃机尺寸、提高效率，降低排放。在现有储能技术水平和基础设施建设不完善的现状下，混合动力汽车是现阶段技术相对成熟的过渡类型的新能源汽车，尽管如此，由于系统结构复杂，混合动力的制造难度实际上高于纯电动汽车。 混合动力汽车依照动力系统的结合方式，分为3 类，见下图。 （1）串联式（Series Hybrid Vehicle） 串联式混动系统主要由发动机、发电机、蓄电池、控制器、电动机、减速器或变速器等构成。汽车正常行驶时，发动机始终在热效率高而排放低的单一最佳工况下运转，发动机带动发电机发电，电能被充入蓄电池；同时在控制器的调解下，蓄电池供给电动机电能，使电动机运转，电动机通过变速器或减速器驱动车轮前进。在汽车低负荷运转时，发动机发出的功率超过驱动车辆的要求，多余的电能向蓄电池充电；在汽车高负荷运转时，电能来自两部分，即发动机的发电机和蓄电池。串联式混动汽车适用于城区运行的车辆，如公交汽车等。 （2）并联式（Parallel Hybrid Vehicle） 并联式混动汽车采用发动机和电动机两套独立的驱动系统驱动车轮。发动机和电动机通常通过不同的离合器来驱