2014年环保行业大气污染治理产业分析精品报告.doc

2014年环保行业大气污染治理产业分析报告 2014年5月 目 录 一、大气污染源探析 7 1、钢铁行业 7 （1）钢铁行业的污染 7 （2）环保升级或成钢铁去产能化的重要因素 8 ①产能淘汰思路转换——从规模限制到环保限制 8 ②环保加码或推动钢铁落后产能淘汰 8 2、建材行业——以水泥为例，新标准下预计将全面技改 13 （1）排放标准提高，将加大水泥企业一次性投入和运营费用 13 （2）新标准未出各省政府和企业已跃跃欲试 14 （3）新环保标准对产能淘汰的关键是平等 15 3、化工行业——以合成革为例，污染大、难治理的典型 15 （1）有机废气为化工废气中的污染重点 15 （2）合成革行业产生大量有机废气 17 二、大气政策梳理：雾霾治理带来全面政策升级 18 1、原有特点之一：单项指标治理，难以改善大气质量 19 2、原有特点之二：针对火电行业进行集中治理 20 3、原有特点之三：指标较为宽松，“特别排放限值”引而不发 21 4、新政策需要更快、更全面，更严格 22 （1）雾霾治理将以“大跃进”的形式推进 22 （2）涉及的污染行业更加全面 23 （3）排放指标的要求更加严格 24 三、环保行业迎来快速发展新机遇 26 1、技术篇：技术升级+资金投入＝达标排放 26 （1）火电除尘：湿式电除尘有望成为主流改造技术 26 （2）钢铁、水泥除尘：袋式除尘为主，需要大规模更新 26 （3）钢铁烧结机脱硫：技术多样，湿法为主 28 （4）水泥窑脱硝技术：SNCR为主 29 （5）火电脱硫：湿法为主，仍有改造空间 29 （6）火电脱硝：SCR为主，新建、改造均有市场 31 2、市场篇：能带来多少额外增量 32 （1）新政策带来更多市场需求 32 （2）新增市场需求测算：市场倍增，脱硝、除尘增量最大 32 （3）释放时点判断：中段集中释放，高峰在2014～2015年 33 3、市场前景判断 36 （1）业务结构决定受益程度 36 （2）市场结构逐渐有利于龙头公司 37 （3）关注除尘、脱硫的龙头公司，推荐龙净环保 38 4、火电、钢铁、水泥等行业需求测算 39 四、大气新政推动能源和机械设备行业的发展 44 1、天然气发电正逐步实现对燃煤机组的替代 44 （1）天然气发电具备诸多优势 44 （2）规划政策出台，天然气发电前景诱人 45 （3）天然气发电相关设备需求空间分析 47 ①燃气轮机需求空间分析 47 ②燃气轮机余热锅炉需求空间分析 47 ③溴冷机（热泵）需求空间分析 48 2、前端脱硝技术提升环保改造的经济性 50 （1）“前端+后端”模式为脱硝技术主流 50 （2）低氮燃烧存量改造市场空间为900-1100台 51 3、非化石能源占比提升将有效降低污染物排放量和能耗 53 （1）大气新政有利于光伏和风电扶持政策“落地” 54 ①发展光伏和风电对节能减排意义重大 54 ②大气新政将增强新能源扶持政策“落地”的确定性 56 （2）“十二五”必定是我国新一轮水电大发展的起点 57 （3）水电发展规划已定，未来三年完成压力大 58 （4）潮汐发电在我国尚处于发展初期，未来趋势向好 59 （5）核电面临新技术吸收，2015 年后将规模启动三代机组建设 61 ①规划明确发展方向，2015 年前仍处于技术升级的过渡阶段 61 ②新项目审批节奏或是前松后紧 63 4、污水污泥处理和天然气开采设备顺应环保减排大势 66 （1）工业污水偷排严重，污泥处理严重滞后 66 ①工业污水近一半偷排掉 66 ②污泥处理严重滞后 66 ③事件频发，污水和污泥处理出台新政策的预期加强 67 ④污水处理设备市场空间分析 68 ⑤污泥处理设备市场空间分析 68 （2）清洁能源需求提升，助推油气和清洁煤能源装备发展 69 ①油气装备受益于天然气大开发 69 ②国内外测井仪器及技术服务市场增长稳健 70 ③稳产增长服务及设备市场潜力巨大 70 ④LNG 产业链受益明显 71 ⑤油田环保业务 73 （3）煤炭清洁利用技术 75 五、汽车行业相关内容 76 1、环保政策出台将进一步增强新能源汽车推广预期 76 （1）大气新政利好新能源汽车推广 76 ①对新能源汽车的投入将持续增加 76 ②推广路线：客车易于乘用车，混合动力优于纯电动 78 ③看好新能源乘用车租赁模式的开展 80 （2）新能源汽车预期好转提升动力锂电预期 81 2、汽车尾气部分 83 （1）重点始终是大型商用车排放标准升级 83 （2）国四推迟可能性小，设置缓冲期无碍大局 84 ①一拖再拖，不宜再拖 84 ②现有技术和油品条件完全可以实现国四 85 ③设置缓冲期不影响大局 86 ④技术路线：SCR主导、EGR并存 87 （3）柴油发动机核心部件成长空间巨大 89 六、石化及化工——成品油升级、环保标准