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熵理论在证券投资决策中的应用研究 摘要 本文研究了被爱冈斯坦称为“整个科学的首要法则”的熵理论在证券投资决策 中的应用，首先对其中的Shannon信息熵以及以此为基础的风险的三维熵式度量法 进行了深入的研究与分析，将该方法应用于组合投资决策中，建立了证券投资的三 维熵式决策模型。利州Marlab软件作为工具，以上证30指标股的投资决策进行实 证分析，运用证券投资的三维熵式决策模型选出适量股票进行优化组合。’分析结果 表明，利用三维熵式决策模l!选出的股票进行优化组合要比单纯利用期望效用原理 选出的股票进行优化组合结果更优：利用该模型选出的股票在一定条件下可以达到 与整体股票组合相似的最人收益和最小风险的要求。其次，将熵权法与双基点法相 结合产生熵权双基点法，给出了该方法详细的思路和运算步骤，并将其应用在股票 投资价值评价中，通过对人只钢铁产业类股票的实证分析表明，熵权双基点法在比 较股票间相对投资价值时具有较大优势，基本上能够如实的评价待评股票的投资价 值，为投资者进行投资决策提供良好可靠的建议。 关键词煎，信息熵，风险，证券投资决策，三维熵式度量法，熵权双基点法，投 资价值评价——一 ～一4… “一一 一+ Researchand of in Theory Entropy Application InvestmeritDecision Portfolio Abstract iscalled ofscience．The theory Entropy byEinstein勰primaryprinciple in imestmemdecisionisresearchedinthis theory papua applicationofen嚣opy po牲folio 0tl m#asu摊cr#8f法forriskbasedShannoninformation Firstly,three-dlmensinnS entropy is iS in investmentdecision． studied．Thismethod portfolio en拓opy applied Three-dlmensionsdeciMon investmenthasbeen portfolio entropy ma衰ing删砖for investrnentof30 the the decision Mattab esl曲lisbed；戳usingsoftware、黼analyse indexstosksof Market．Suita