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消费者金融行为、消费者金融教育和消费者福利· 肖经建 内容提要：消费者金融行为的研究是一个多学科的研究领域，并在近十年来开始得剑主流经济 学和金融学的重视。消费者金融行为的研究集中在如何定义，描述，理解和预测，改变，发展， 以及比较消费者的金融行为。本文从上述六个方面对美国关于消费者金融行为的研究进行了简 要综述，并讨论了消费者金融行为与消费者金融教育、消费者福利之间的关系。最后，本文对 中国消费者金融学的研究提出了儿点建议，希望对中国消费者金融学领域的发展有所贡献。 关键词：消费者金融行为消费者金融教育消费者福利 一、引言 消费者金融行为是一个多学科的研究领域。在美国，研究者主要来自经济学、金融学、营 销学和消费者科学等领域。消费者金融与行为经济学密切相关，都是研究个体消费者行为模式 的科学，如果算上行为经济学的有关研究，消费者金融学在经济学的起源可以追溯剑上世纪 70年代。但直到近十年来，消费者金融的研究才得剑主流经济学和金融学的重视。美国金融 学会会长、哈佛大学的金融经济学家Campbell在2006年发表了题为“家庭金融”的主题演讲， 关围经济研究局(NBER)于2009年开始组织以“家庭金融”为主题的工作论文会议，美国联 邦储备银行及地区支行的经济学家们也对消费青金融进行了大量研究。商学院也开始重视“消 费者金融”的教学，哈佛商学院在2009年开设了“消费者金融”的课程。…些营销学教授近 of 年来也开展了相关研究，《营销研究期刊》(Journal Research)在2010年出版了‘ Marketing 期关于家庭金融决策的专刊，美国营销学会的某个基金会也做过“消费者金融行为”的专题研 究。消费者科学领域的研究者也在从消费者的角度研究消费者金融行为，他们的研究成果较为 集中地刊登在《消费者事务期刊》(JournalofConsumerAffairs)和近年出版的《消费者金融研 究手册》(Xiao,2008a)中。 上江、廖理和张金保(2010)对消费者金融领域进行了详细的伞衙梳理，廖理和张学勇 (2010)对中国的消费者金融文献作了综述。本文将从行为科学的角度，简要介绍美国关于消 费者金融行为的‘唑理论和实证研究，并}寸论消费者金融行为与消费者金融教育、消费者福利 的关系。最后对中国消费者金融学的研究提m’‘些建议。 消费者金融行为研究 消费者金融行为的研究集中在如何定义，描述，理解与预测，改变，发展以及比较消费者 金融行为。下面我们将通过介绍有关理论干¨研究，讨论消费者金融行为是如何定义的，不同的 金融行为之间有什么联系，预测消费者金融行为的基本理论是什么，消费者金融行为是如何发 生变化的，儿童是如何发展消费者金融行为的，以及不同国家的消费者金融行为有哪些差异。 1．定义消费者金融行为 消费者金融行为可以定义为任何与金融管理有关的人类行为(Xiao，2008b)。这个定义看 似简单但运Hj起来比较复杂。2010年初，美国财政部邀请了一个专家组帮助制定消费者理财 ’肖经建·美国罗德岛人学，电子邮箱：5趣擅!￡i：￡幽。 教育的大纲和评介体系，我就是其中一员。专家组对这个问题讨论了很久，讨论焦点在于什么 行为可以算作金融行为，以及如何评价这些行为。最后我们同意将收入行为，开支行为，借贷 行为，存储行为和保护行为列为消费者金融行为。但我们对这些行为的界定不是很满意，因为 有些行为很难评价，例如收入行为。 首先，从行为科学的角度，我们应该将行为和结果区别开来。例如，储蓄是一个行为，而 存款额是一个结果。有时行为和结果用词很相似，容易被混淆。例如，saving和savings。同时， 我们也应该区分单个行动和行为类别(behavioral category)。例如，现金管理是一个行为类别， 它可由许多单个行为组成，如定期检奄账单、定期记录开支等。 其次，根据不同的研究需要，有效的行为变最需要包括不同的细节。例如，储蓄可以有不 同日标(为退休生活或为孩子教育储蓄)，不同情景(经济条件好或不好)和不同时问(定期