对我国独立董事制度的研究.pdfVIP

◇科技论坛◇ 科技_向导 2010年第26期 对我国独立董事制度的研究 张务学 (莱芜市住房公积金管理中心 山东莱芜271100) 【摘要】独立董事制度是公司治理的重要制度安排。我国的经济体制正处在转型阶段。市场经济体制还不完善，现代企业 制度的完善还需要很长的一段路要走。运行良好的独立董事制度对于我国现代企业制度的建立与完善，以及实现我国企业长远 的发展具有重要的作用。 【关键词】独立董事；独立董事制度；公司治理；完善 1．独立董事制度在我国的产生与发展 3．1．3独立董事的职业背景影响独立性 1．1我国引进独立董事制度 目前独立董事主要由专家学者、中介机构从业人员和有 丰富经验的管理人员这三种成分组成。这些学者虽然有较高 进入20世纪90年代．我国上市公司暴露出的粉饰报表、 提供虚假信息、操纵利润、误导投资者等问题，激起了人们的 的理论水平。但获取信息的专业能力和实践能力有所不足．一 愤慨。面对如此的环境，我国证监会决心引入独立董事制度， 定程度上影响了其获取信息的完全性． 以加强监管．完善上市公司的治理结构促进上市公司规范运 3．2独立董事的激励与约柬机制不完善 作和健康发展．进而保护广大投资者特别是中小股东的合法 3．2．1激励方式比较单一 权益。1993年青岛啤酒发行H股．并按照香港证券市场的有 激励方式上，与发达国家相比，薪酬激励是我国独立董事 关规定设立了两名独立董事．从而成为第一家引进独立董事 的主要激励方式，而且薪酬构成主要为现金收入。股权、期权收 的境内公司。 入方式近乎没有。现金收入具有短期激励的作用．而股权收入 1．2独立董事制度在我国的发展现状 具有长期激励的作用。 从独立董事参会情况看．在已披露2007年年报的862家3．2．2独立董事的权责利不统一 沪市上市公司中，共有2679名在任独立董事。沪市上市公司 独立董事与其他董事一样，既享有权利与权力．同时也应 独立董事出席董事会会议情况总体良好．委托出席及缺席情 当承担义务与责任。独立董事制度旨在凭借独立董事自身的 况占比合计仅为7．17％．特别是独立董事的缺席率已控制在较专业优势和知识优势．对上市公司董事会的决策产生正面影 低水平。 响要想发挥独立董事的作用．就必须赋予独立董事相应的权 2．独立董事制度在公司治理中的作用 力。可是，在目前的法律文件中并没有做出明确的规定。 2．1独立董事在战略决策中的作用 3．3独立董事与监事会的职能不清晰 我国实行的公司治理结构是采用同时设有董事会和监事 独立董事的加盟．为公司经营提供了更广阔的视角。这些 独立董事具有不同的知识和背景．可以运用他们丰富的商业 会的二元模式。因此．在我国就出现了既有独立董事监督又有 经验．运用他们所掌握的技术和市场方面的知识．以专业眼光 监事会监督的状况。这就牵涉到监督权力的分配和协调问题。 若两种监督主体之间形成职责明确、相互兼容的运行机制．对 来考虑公司的投资决策．可以帮助公司抓住市场机会，获得更 多有价值的资源．提高公司在制定战略时对环境的预测能力， 于加强我国上市公司内部治理无疑具有积极的作用。但是．从 使得公司决策更加科学。 目前情况看，由于监事会与独立董事同时具有监督的作用．在 2．2独立董事监督制衡作用 一些公司中存在监督不力、相互推诿．职责不明的现象．从而 独立董事一是独立于大股东．二是独立于经营者，三是独 影响了独立董事发挥应有的作用。 立于公司的利益相关者。独立董事的这种特殊地位