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财 经 纵 横 非对称效应视角下通货膨胀影响因素的实证探析 刘应元 ．付 钢 (湖北工业大学 经济与政法学院，武汉 430068) 摘 要：文章在非对称效应计量模型的基础上 ，通过对通货膨胀率、GDP增长速度、货币供应量M增长速 度、经济景气指数、消费者信心指数等相关变量间相关性的分析，发现：通货膨胀率P与GDP增长速度 、货币 供应量M增长速度 、经济景气指数 f以及消费者信心指数35等变量间长期存在较为稳定的均衡关系；同时 也发现，通货膨胀率P与GDP增长速度 、货币供应量M增长速度 、经济景气指数 7以及消费者信心指数aT 等变量间也存在较为显著的Granger因果关系。 关键词：通货膨胀率；消费者信心指数；货币供应量M；经济景气指数 中图分类号：F832．3 文献标识码：A 文章编号：1002—6487(2013)02—0168—02 2所刁 。 1 相关变量指标的选取及数据处理 本文通过对2008年 1月一2012年3月GDP增长速度 、 M增长速度、经济景气指数、消费者信心指数等相关经济 本文在前人相关研究的基础上，通过GDP增长率、M1 变量对我国通货膨胀率影响情况的系统性分析，发现：我 增速、经济景气指数、消费者信心指数以及通货膨胀率等 国通货膨胀率 与GDP增长速度 g、M增长速度 、经 相关指标的分析，试图寻找出通货膨胀的门限效应以及通 济景气指数 J、消费者信心指数oT等相关指标ADF单位 胀产生的真正原因。 根检验的t统计量值均比显著性水平10％时的临界值大， 1．1 模型的设定与变量的选取 所 以序列P、g、 、 、_’均为非平稳序列，而序列 声、 本文选取P、g、m 、，、3F等变量分别代表我国的通 g、 、 以及 5r,的一阶差分序列的t统计量值则均 比显 货膨胀率、GDP增速、M2增速、经济景气指数以及消费者 著性水平为10％时的临界值小，所以这些序列均为平稳 信心指数等，从而构建通货膨胀率与各影响因素之间的相 序列，均满足变量指标ADF单位根检验的要求。 关模型： 2．2 协整检验 P，algf+aegtl+…+agf—n+1+film,+flzm l+．．． 因为变量 声、g、 、 以及 均为非平稳序列，并且 + m +l+Yljf+Yzj 1+…y +l+叩lz，+ 2 l+… 其一阶差分 、留 、im 、ij以及 为平稳序列，所以变量 十，7 +1+c (1) 声、g、 、7以及 z等相关指标为一阶单整序列，满足协 1．2 样本数据的选取 整检验的要求。因此，本文通过最小二乘 回归的方法对各 本文通过对2008年 1月至2012年3月我国的通货膨 变量指标进行了相关的协整检验，其中线性组合 (1)的最 胀率以及我 国GDP的增长速度 、货币量M2的增长速度 、 小二乘回归检验结果如表3、残差序列的估计值如图1、残 经济景气指数以及消费者信息指数等相关指标的分析，来 差e的ADF单方根检验结果如表4。 展开对我国通胀影响因素的相关研究，其相关样本数据如 表 1所示。 2 相关指标问因果关系的实证检验 一 般 ，关于各指标间因果关系的实证检验主要包括 ADF单位根检验、协整检验以及Granger因果关系检验等 相关检验。 E玉亘回 2．1 ADF单位根检验 图1变量 与