2014证券从业资格考试-证券交易精华讲义.docVIP

第一章　 证券交易概述 第一节 证券交易的概念和基本要素 一、证券交易的概念及特征 证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。 1 、证券发行 发行方------一级市场------投资者 2 、证券交易 投资者-----二级市场-----投资者 二、证券交易与证券发行的关系（掌握记忆） 1、证券发行------对象-规模-前提------证券交易 2、证券交易------流动性 利于发行------证券发行 三、证券交易的三个特征 1、流动性 2、收益性 3、风险性 四、我国证券交易市场发展历程 （重大事件时间的记忆、重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间） 1、证券市场标志： 1986年8月，沈阳企业债券转让业务 2、两大交易所成立： 1990年12月19日上海证券交易所 1991年7月3日深圳证券交易所 1992年人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。　 3、1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。 2005年10月份《证券法》修订，并于2006年1月1日起正式实施。 4、2005年4月我国开始启动了股权分置改革试点工作。 五、证券交易的原则（保证证券交易市场的正常运转）{重要} 1 、公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化 2 、公平原则：所有参与者都有平等的法律地位 3 、公正原则：公正对待、公正处理 证券交易的种类（重点，考点众多） （一）-----股票交易 1 、交易地点：证券交易所（上市交易） 　 场外市场（柜台交易） 2 、交易方式：口头报价、书面报价和电脑报价 我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式 柜台交易的转让价格一般由（　A）报出。 A、证券公司B、证券交易所C、投资者 D、证券登记结算机构 （二）------债券交易 1 、债券种类：政府债券、金融债券和公司债券 。 三种债券的信用级别逐次降低 2 、交易方式：现货交易和回购交易 （三）------基金交易 基金特点：利益共享、风险共担、集合投资 间接证券投资方式 1 、基金分类：封闭式、开放式基金 区别：封闭式基金存续期内规模不变，开放式基金是变化的；封闭式基金通过证券交易所进行上市交易，而普通开放式基金只能通过申购、赎回来进行交易。 2 、新品种 2004年12月20日，深交所首只LOF（南方积配） 2005年2月23日，上交所首只ETF（上证50ETF） （四）----金融衍生工具交易 1、权证交易 定义：权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 性质：期权 分类： 股票来源：认股权证（发行人新股） 备兑权证（投资银行已发行股份） 持有人权利：认购权证、认沽权证 行权时间：美式权证：权证失效前任何交易日 欧式权证：失效当日 百慕大权证：失效日前规定一段时间 2、金融期货 交易：期货合约 分类：外汇期货（最早的）、利率期货、股权期货 3、金融期权 交易：金融期权合约 分类：1、买入期权、卖出期权 2、股权类、利率、货币、金融期货合约、互换 3、可转换债券（转普通股） 性质：债权与期权（三种方式：持有获取利息、有利时机转股、转让债券） 分类：可分离公司债券（债券和原来附带的认股权可以分开独立交易） 七、证券交易的方式 1 、现货交易：“一手交钱，一手交货。” 2 、远期交易（非标准化） 获得标的实物交割 期货交易（标准化）套期保值与投机 平仓