国内商业银行个人外汇理财产品创新与研究.pdf

摘要 摘要 近几年来，我国外汇储备一直保持较快增长速度。2000年末，我国外汇 储备余额仅为1656亿美元，但之后几年外汇储备增长迅速。2006年2月底， 我国外汇储备超过日本，跃居世界第一。2006年底，我国外汇储备首次突破 1万亿美元，达到10663亿美元。08年上半年，我国外汇储备增加2806亿美 元，同比多增143亿美元，月均增长约468亿美元，超过去年385亿美元的 月均增速，截至08年6月，我国外汇储备余额已经达到18088亿美元。如此 多的外汇储备，无形给中国经济造成巨大压力。中国人民银行也多次颁布外 汇新政，如提高个人购汇额度等。因此，对各个商业银行来说，如何将藏汇 于国变为藏汇于民，在于探索更多应用外汇的途径，创造更多符合客户投资 需求的外汇理财产品，不仅可以扩展利润来源，同时也将对我国经济产生深 远的影响。 据啪统计，截至2008年09月30号，个人外汇理财产品达到4千多 款。随着银行推出理财产品的频率不断加快，发行规模迅速扩张，投资者认 购也呈现出非常踊跃的局面，可以说银行理财产品日渐成为居民一个非常重 要的投资品种。随着外汇理财产品的盛行，各家商业银行也加快了创新的步 伐，本文在探讨理财市场发展的同时，通过案例来剖析外汇理财产品创新特 点，分析存在的问题并提出政策建议。 本文第一章是导论，首先介绍选题的意义与背景，接着介绍了个人外汇 理财产品的定义、国内关于银行理财产品研究的文献和本文的研究思路和方 法，最后总结了本文的框架与创新点。在比较各种文献对个人外汇理财定义 后，本文将其归纳为个人投资者以外币投资的银行理财产品，也包含QDII 产品。 第二章对我国商业银行推出的外汇理财产品进行了归类梳理，通过在投 资币种、投资期限、收益率、产品性质等方面，对所有产品进行分类讨论， 国内商业银行个人外汇理财产品创新研究 总结各类型产品的特征。着重分析了结构性个人外汇理财的特征，并从投资 者和银行的角度，分析了结构性理财产品日趋流行的意义。 第三部分是本文的核心部分，考察了外汇理财产品创新发展的过程、现 状。首先通过一系列法规展开对国内理财产品创新的叙述，再从产品投资币 种、投资期限、收益挂钩概念、投资结构以及锁定汇率风险等方面具体分析 了外汇理财产品的创新特征，最后得出整体特点及投资币种“硬币化、收益 概念“潮流化和产品投资“平民化”的发展趋势。 第四部分也是本文的核心部分，分析理财产品创新中存在的问题及原因， 并提出建议。首先从投资币种、汇率风险、再投资风险、流动性、产品销售 流程、信息透明度等方面来分析理财产品存在的问题，接着从宏观经济环境 和商业银行角度分析原因，最后从加强金融监管、提高国民理财意识、改善 金融生态环境、发展金融市场等宏观方面和了解客户行为导向、加大创新投 入、加强品牌建设等微观方面，对外汇理财产品的创新的提出建议。 关键词：个人外汇理财产品 产品创新 商业银行 2 Abs仃act Inrecem reservehaSbeen yearS，CMIla’sf．0rei盟exchallge m缸lt砒血培a rate．InJune bal卸ceofChina．s reseⅣe r印idgrowth 2008，me foreignexchange U．S．dollaL holderof 锄0urltedt01．808billion Theref．0re，t0眦f．ermeⅡ坷0r t0 more in to commercialbaItkSneed Fx盘omstatepeople，domeStic