基于全面风险管理的企业预警指标体系构建研究.pdfVIP

200 基 于 全 面 风 险 管 理 的企 业 预 警 指 标 体 系构 建研 究 王爱群 王艺霖 余双江 (吉林大学 管理学院，吉林 长春 130025) 摘要：基于全面风险管理理念，本文探讨了企业风险预警指标体系的基本框架、构建原则和构建思路。 其中，从系统角度并结合风险属性和风险组合观确定的包括局部层面和整体层面两大类风险预警指标在 内的 基本框架，是企业风险预警指标体系构建的逻辑起点；根据全面风险管理概念建立的四项构建原则，是企业 风险预警指标体系构建的逻辑方向；而在强调预警指标体系动态性前提下，针对不同层面的风险预警指标分 别提 出的构建思路，是企业风险预警指标体系构建的逻辑主线。 关键词：风险预警；全面风险管理；企业 中圈分类号：C935 文献标识码 ：A 文章编号：0257—0246 (2013)09—0200—06 美国安然、世通等公司一系列财务危机引发了世界各国对企业风险的极大关注，尤其是2008年 金融危机的全球蔓延，更加快了各国监管机构推动企业实施全面风险管理的步伐。我国近年也出台了 一 系列关于加强企业 内控、风险管理的法规，强制性要求企业做好全面风险管理工作。而企业要做好 全面风险管理工作，必须建立有效的风险预警体系，以便实时反映风险矩阵和排序频谱、重要业务流 程的监控状态，并对超过风险预警上限的重大风险实施信息报警。而要建立风险预警体系，必须构建 风险预警指标体系，因为风险预警指标体系是风险预警体系最基础也是最为重要的组成部分。①然 而，无论是美国COSO于2004年发布的 《企业风险管理——整合框架》，还是我国国资委于2006年发 布的 《中央企业全面风险管理指引》、财政部等五部委于2008年发布的 《企业内部控制基本规范》以及 2010年发布的 《企业内部控制基本规范配套指引》，都只强调了风险预警的重要性，没有对风险预警指 标体系的构建提供具有参考价值的具体指导。这也正是我国各大企业在相关法规出台时日已久的情况 下，仍未能建立起有效的风险预警体系的重要原因之一。另外，正如下文分析的那样，理论界在此方面 的研究成果也较为缺乏。因此，对企业风险预警指标体系的构建进行研究，已显得较为迫切。 一 、 文献评述与研究贡献 风险预警指标体系的研究，源于对宏观经济进行预警的需求。随着人们对企业风险的日益重视， 有关预警指标体系构建的研究成果，逐渐被应用到微观经济层面的企业风险预警研究领域。在企业风 险预警指标研究中，学者们主要关注的是企业单方面风险的预警。其中，针对财务风险的预警指标研 究，是国外风险预警研究的主流，也是我国学者的研究重点。为了进行财务风险预警，学者们专注于 基金项 目：教育部人文社会科学规划项 目 (13YJA630085)；吉林省社会科学基金项 目 (2013B51)；吉林大学985平台资助项 目。 作者简介：王爱群，吉林大学管理学院教授，博士生导师，研究方向：企业内部控制与风险管理、财务管理理论与实务；王艺霖 吉林大学管理学院博士生，专业方向：财务管理；余双江，中建钢构有限公司海外事业部，研究方向：财务管理。 ① 刘小芳、唐永林：《基于层次分析法的企业预警指标及其权重的确定》， 《科技情报开发与经济》2009年第36期。 基于全 面风 险管理 的企业预警指标体 系构建研 究 201 利用各种复杂的数学模型进行指标筛选和指标有效性的检验。例如，吴世农、卢贤义就利用三种常见 的财务风险预测模型对一些初选的预警指标进行了实证分析，最终选定了几个具有较强预警功能的财 务风险预警指标。① 随着财务预警理论的发展，代人相关模型的初选指标得到了较大的扩展，不再局 限于常用的财务指标。其中，张友棠、黄阳就深入研究了行业环境风险的识别，从7个维度增设了行 业风险预警指标。②但是，因为多数类似的研究在预警指标的初始选择时具有较强的主观性，最终筛 选出的风险预警指标与企业财务风险之间并不存在应有的内在逻辑关联，所以，理论界的这些研究成 果并没有满足实务界风险预警的需求。③ 除财务风险外，学者们还对企业营销风险、人力资源风险、 供应商风险等风险的预警指标进行了研究。其中，李蔚对影响收益和成本增减的各种因素进行了分 析