我国信用评级业存在问题分析及政策建议.pdfVIP

■2009年第 12期 ■现代管理科学 ■博士论坛 我国信用评级业存在问题分析及政策建议 ●段 斌 马晓洁 摘要：文章通过对我国信用评级业存在的问题进行深入分析，并在此基础上，为促进我国评级业的发展提出了相关 的政策建议。 关键词：信用评级；信用评级业；需求分析 一 、 引言 对信用评级的作用和意义还没有全面的认识 ，主动产生的 信用评级是社会信用体系的重要组成部分 ，在维护市 信用评级需求不够。 场经济秩序、促进市场健康发展、增强市场经济 的效率、对 另一方面是对信用评级认识上存在较大的误区。当主 市场经济运行进行有效的辅 助监管等方面发挥着重要作 体发生主动信用评级要求时．往往存在向评级机构索要较 用。我国的信用评级业诞生于 1987年。它是随着我国债券 高信用等级的现象。如果评级机构出具的信用等级达不到 市场的发展建立起来的．经过了二十多年的发展逐步走向 主体对最高信用等级的要求．其将以撤换评级机构来要挟 成熟 ，业务范围也不断扩展 ，然而 由于种种原因，我 国信用 评级机构。在利益冲突下。可能出现信用评级机构放弃评级 评级业仍处于初级发展阶段 ．已经不能适应我国资本市场 客户和违背评级的公正性而迁就客户以获取利益．其结果 的发展。不仅在国际资本市场上没有话语权 。而且在国内 造成市场对评级结果提出质疑和评级机构公信力的降低。 一 直没有引起广泛的重视 在经济全球化发展的今天 。特 三、政策和监管层面的影响因素 别是美国次贷危机的爆发所引发的全球金融市场动荡。信 1．信用评级业 的法律法规不完善。目前 。我国针对信 用评级行业受到 了前所未有的重视 ，同时 。对我国信用评 用评级 的相关立法工作明显滞后．尽管我国对信用评级业 级业提出了更高的要求 。加快我国信用评级业的发展 ，对 在相关 的法规 中作出了一系列规定 ，但较为分散 。目前还 促进本国金融市场快速健康发展 ．维护我国金融安全有着 没有独立的针对信用评级行业的强制性 、基础性 的法律法 不可忽视的作用 规或部门来保证其实行。相关法律多是针对用评级行业运 影响我国信用评级业发展的因素有很多．概括起来可 营的相关问题 ．涉及信用评级业的地位与作用的法规除了 以从三个方面来描述：一是我国社会的信用意识层面因 在 《证券法》中稍有 阐述外 ，其他法规并没有给予信用评级 素．由于我国的市场经济是在计划经济的基础上逐渐转化 一 个明确的说明．并且关于评级的强制性规定较少。而在 过来的，社会信用意识相对淡薄，信用制度建设不够健全 美国除了 1933年的 证《券法》等确立信用评级业的法律 与市场经济的发展不能很好的相适应。同时。我国信用评 外 ．在 1960年 1980年 的2O年间专门针对信用评级陆续 级业不是市场推动产生的．而是 由政府部门推动开展起来 出台了 公《平信用报告法》、《平等信用机会法》等 17项与 的，所以，我国信用评级部 门受政府影响较大，机构 自身发 信用管理相关的法律 ．逐步形成一个完整的信用管理立法 展有待提高：二是政府政策和监管层面。政府政策或法规 框架体系。 对行业发展的作用包括扶持和监管两个方面 ，总的来说， 2．对信用评级业 的监管层面。对我国信用评级行业的 我国 目前针对信用评级行业 的扶持和监管的相关法律法 监管没有形成一个有效的监管体系 ．主要有两方面的原 规不健全 ，监管部门不 明确 ；三是 。信用评级行业 内部层 因：一是我 国信用评级 的对象 (不同机构和证券)分别由不 面。首先评级机构过分关注短期利益。缺乏社会责任 。其次 同的监管部门监管 ：二是尽管有众多监管机构在不同程度 信用评级机构 内部管理制度不健全 ．再次信用评级业规模 和范围上对信用评级机构实行了监管办法．但却缺乏一 小。实力弱，竞争无序并且其 目前业务范围狭窄。 个统一专门的监管部门。 二、信用意识层面的影响因素 3。征信层