提前摊还下信用卡证券化资本金计算方法研究.pdfVIP

第22卷 第4期 北京航空航天大学学报 (社会科学版) Vo1．22 No．4 2009年 12月 JournalofBeijingUniversityofAeronauticsandAstronautics(SocialSciencesEdition) December，2009 提前摊还下信用卡证券化资本金计算方法研究 沈沛龙，李修国 (山西财经大学 财政金融学院，山西 太原 030006) 摘 要 ：对信用卡应收款证券化的特点及交易结构等进行研究，并对新 巴塞尔协议 中关于具有提前摊 还特征的证券化产品的资本金要求进行探讨 ，指 出新 巴塞尔协议在对具有提前摊还特征的信用卡证券 化资本金处理方法方面存在 的缺 陷，提 出改进的建议 ，并通过具体实例进行 了阐释 ，希望对商业银行信 用卡证券化 的资本监管有所帮助 。 关键词 ：信用卡 ；资产证券化 ；提前摊还 ；内部评级法 ；资本要求 中图分类号 ：17830．4 文献标识码 ：A 文章编号 ：1008—22o4(2Oo9)04—0004．06 ResearchontheCapitalCalculationM ethodofCredit CardSecuritization 1IthEarlyAmortizationFeatures SHEN Pei—long，LIXiu—guo (FacultyofFinanceandBanking，ShanxiUniversityofFinanceandEconomics，Taiyuan030006，China) Abstract：ThIspaperinvestigatesthecharacteristicsofcreditcardreceivablessecuritizationnadits~ansacfionshuc- ture ，and thenexploresitsminimum capitalrequirementinthenew BaselAccord．W efindout80medefects onhte methodsofcalculationsonhtecapitalchargeinhteNew BaselAccordandhavegivensomesuggestionstogetherwitlI supplementaryexamples．WehopehtathtispapercanbehelpfultocommercialbnakstofulfiU hteNew BaselAccord beuer． Keywords：creditcard；securitization；earlyamo~izafion；internalratingapproach；capitalrequirement 信用卡债权证券化于 1987年首次推出，其后 的提前摊还风 险。在新资本协议 中，将提前摊还 发展迅速 ，规模不断扩大 ，目前己经成为美 国发卡 风险用较大篇幅做 了单独处理。从 1992年 巴塞 机构的主要融资手段。l1j( ’由于以信用卡贷款 尔委员会发布 《资产转让与资产证券化》-2J开始 ， 为代表的循环型(EvolvingType)贷款与住房抵押 委员会开始考虑将提前摊还纳入监管 ，在 2001年 贷款为代表 的清偿型 (LiquidatingTpye)贷款在许 WP1_3J中针对提前摊还提 出了一 系列 问题 ，并在 多方面存在差异 ，因此信用卡贷款证券化与通常 2002年 WP2[J中对这些 问题取得了实质性进展 ， 的住房抵押贷款证券化 (MBS)在交易结构的构 再到 2003年 CP3f5及 2004年出版的 《资产证券化 造 、证券产品的设计、现金流管理等方面存在较大