我国商业银行信托类理财产品的现状、优势及风险.pdfVIP

2009年 12月 大众商务 N0．12．2009 (总第 108期) PopularBusiness (Cumulatively，NO．108) 我国商业银行信托类理财产品的现状、优势及风险 张 璐 (西南财经大学 ，四川成都 611130) 摘【 要】银行信托类理财产品凭借其高收益及良好的稳定性已成为目前市场上深受投资者青睐的理财的方式之一，然而此类产品所存在的问题 及风险仍不容忽视。本文从优势与风险等方面分析了信托理财产品的发展现状，并提出了一些探讨性的对策和建议。 【关键词】商业银行；信托理财优势；风险；机遇 中图分类号：I；830．33 文献标识码：A 文章编号：1009—8283(2009)12—0086—01 1我国商业银行信托理财产品的含义和类型 短，即使遇到央行加息 ，投资者也可以有效地规避利率风险。 1．1信托类理财产 品的含义 (2)收益较高。人民币票据型理财产品的收益 率远 高于同期限档 信托类理财产品指主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的 次人民币定期存款的利率。以某51天期的票据理财产品为例，其预期 金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受 年收益率超过4％。可以这样认为，购买票据型理财产品相当于投资者 益权信托的产品。如一家银行曾经推出过一只银行、信托、担保公司三 将资金通过银行和信托公司向客户发放一笔高利率的贴现贷款。 方合作的理财产品。产品所募资金被投资于一家国际信托投资有限公 司系列证券投资信托计划的优先受益档，该信托计划的主要投资标的为 3商业银行信托类理财产品存在 的主要风险及 问题 以成分股为主的股票池、开放式基金和封闭式基金等。与 目前市场上各 (1)信用风险(即道德风险)：一旦用款方经营出现问题，到期不能 类理财产品最大不同点在于，该产品在提供 100％本金保障的基础上， 按时还款付息．投资者利益就会遭受损失。 可使投资者获得4．5％的预期年收益率。此外，根据信托计划的实际运 (2)流动性风险：较其他理财产品而言该类产品投资期限多较长， 作情况，投资人还可获得额外的浮动收益。 且客户无权提前支取和赎回产品，购买后只能持有到期，因此其流动性 1．2信托类理财产品类型 风险较高。 信托贷款类理财产品。这种产品的特点是：首先由银行与客户签订 (3)市场风险：信贷类理财产品与银行的贷款利率密切相关。原信 代客理财协议，再由银行以单一委托人身份与信托公司签署信托协议。 托合同中有利率保护约定的即借款企业的利率随着央行利率下调而下 通过信托公司的 “过桥”，银行可以在不占用信贷额度的前提下，满足客 调，如遇贷款利率大幅下调，会造成实际收益低于预期收益。而且若信 户的融资需求． 货资产的借款方因利率下调而提前终止原有贷款，银行也会提前收回贷 (2)信贷资产类理财产品。这种产品的特点是：银行将其信贷资 款进而清算收益并终止相关信贷理财产品。 产 ，通过信托公司转化为理财产品向客户发售。商业银行通过发行这样 主要 问题 ：没有风险意识和承受能力的普通投资者被引入直接融 的产品，将募集到的资金通过信托的方式，专项用于替换商业银行的存 资，即银行将企业融资的信用风险直接转移给理财产品的不具风险意识 量贷款或向企业新发放贷款。 和承受能力的投资人 。传统存贷业务中，银行为存款人提供了风险平 (3)票据类理财产品。这种产品的特点是：商业银行将 已贴现的各 滑，即承担了贷款业务的风险，而由于理财资金是由投资人 自负责任，信 类票据，以约定的利率