论银行集合类理财产品的法律性质.pdfVIP

l是银行接受客户的委托和授权按，照与客户事先约定的利益而拥有，并且信托财产也独立于受托 投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动 ，这种 和管理的其他财产 ，所以受托人也只是名 l 活动是建立在委托代理关系法律基础上的。①因此，他 有者。如果受托人占有信托收益，哪怕是一 l 们否认理财产品具有信托属性。 人就违背了受托义务，也就是违背了信托 l 信托产品和委托代理在表面上有很多相似或者甚至 中以获有得明确管理的报约酬定，。但任是何这超种出报约酬定的的计报提酬必 相同之处。例如，信托是基于信任而进行的财产托付。 益人权益的侵 占，是违反信托精神的，也是 … … … … 。 ll11量给然否问这受归委，托种属托委所人人托有就，受权人托不是人是也，名将财需义在产要上法看的律所的信但层有，托面者是文信上件。信拥托是托有一如财旦结何产束生规效信定的，所在托，的有信财权。托产如期是果，虽二……一__…_’。_：二…．，’‘、…■．、．一，、．．。。、■’：．．’，‘：．～、_。u…。l。…．。…‘ ． ． ■’ l1 1 ① 中国银行从业人员资格认证办公室：《个人理财》，中．国金融出版社2007年．版，第．405页。 ● 意定代理。可见， 风险与收益总是对称的，投资者不承担所有的投资 般是委托合同，而 风险，银行承担了多数投资风险，银行理财投资超过合同 约定的收益为银行所获得也就是合情合理的。因此，在 ，一个整体不能墓菩 墓 豸耄 行所获得。而在保本浮动收益理财产品中，投资的收益 属性方面是否属于 则在银行与客户之间安排约定的比例和方式进行分配。 信托的主要特征。 在银行理财产品中，只有非保本浮动理财产品的投 所说的信托的基 资收益归属投资者，投资者也相应地承担全部投资风险。 产品。如果不符合 银行只是获得管理报酬，不承担任何风险。所以，只有这 不能将其称之为信 一类产品本质上属于信托产品。 产品。 也正是因为银行理财产品中只有非保本浮动理财产 财产品，就可以发 品具备信托产品的基本特点，可以归属为信托产品，其他 ；托的特征的，但是 产品都不具备信托产品的基本特征，也就不属于信托产 远，并不符合信托 品。因此，就集合类银行理财产品整体而言，简单笼统地 将其都归类为信托产品的观点，显然是错误的。 行理 财产 品的法律 性质也不 是委 托 义管 代 理运用理 j{套金o B财资金的交付，并 保证收益理财产品和保本浮动收益理财产品都不是 有规定客户是否仍 信托产品，是否可以得出这两类产品的法律属性为委托 可一款理财产品都 代理关系的结论?答案仍然是否定的。 ， 并且置于银行的 委托代理有三大特征：一是受托人以委托人的名义从 不真正拥有其财产 事活动。委托代理关系中，受托人是不能用自己的名义管 E运用理财资金，实 理受托财产和处理受托事务的。二是委托人必须给予受 托人授权。三是财产管理的结果归属委托人，受托人只是 焉要单独记账和核 获得代理报酬。而在银行理财产品中，银行是以自己的名 互相混同使用，也 义从事投资管理活动的，从事投资管理活动也无须获得委 馄同使用。这些特