基于小波分析石油价格长期趋势预测方法及其实证的研究_梁强.pdfVIP

第 13 卷 　第 1 期 中国管理科学 Vol . 13 , No . 1 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　 2005 年 　 　2 月 Chinese Journal of Management Science Feb . , 　2005 文章编号 :1003 - 207 (2005) 0 1 - 0030 - 07 基于小波分析的石油价格长期趋势预测方法 及其实证研究 梁 　强 ,范 　英 ,魏一鸣 ( 中国科学院科技政策与管理科学研究所 , 北京 　100080) 摘 　要 :本文将小波方法引入到油价长期趋势的预测中 ,利用小波多尺度分析的功能 ,提出了一种可以较为准确地 根据油价时序列预测其未来长期走势的方法 。这种方法的优点在于可以准确地提取油价的长期趋势 ,从总体上把 握油价的非线性波动特征 ,从而能够很好地利用油价时间序列的历史数据 ,开展对未来一段时期内的多步预测 。 实证研究中 ,对 Brent 油价开展了时间跨度为 1 年的趋势预测 ,并将预测结果与 AR IMA 、GARCH 、Holtwinters 等方 法得到的结果进行了比较 ,表明了基于小波分析的长期趋势预测法的预测能力是其他方法所不能比拟的 ,反映了 本文所建立的石油价格长期趋势预测方法的有效性 。 关键词 :小波分析 ;石油价格 ;长期趋势 ;时间序列 ;多步预测 中图分类号 :C939 ;F27 　　　文献标识码 : HoltWinter s 方法[ 10 ] 和 Thet a 模型[ 11 ] ,但这些方法 1 　引言 同神经网络一样 ,对于较长时期内的多步预测 ,效果 石油价格是政府部门、原油生产部门和用油单 并不是太理想 ,甚至连长期趋势的预测也存在着较 位以及投资者关注的焦点 。因此 ,准确并合理地预 大的偏差 。 测未来较长时期的油价变动趋势 ,将具有重要意义 。 对于油价时间序列 , 已有文献进行的大多是短 但由于油价自身波动的复杂性 ,其变动呈现出高度 期预测的研究 。一个月的原油期货对未来的油价短 的非线性甚至具有混沌的性质[ 1 - 2 ] ,给预测问题特 期预测具有比较显著的指示作用[ 12 - 16 ] ,相关的研 别是长期趋势预测带来了很大的困难 。 ( ) 究表明油价还具有条件异方差 GA RCH 的波动特 采用时间序列预测油价的优点是可以避免其它 征 ,Barone - Adesi 等[ 17 ] 进行了基于 VaR 预测法的 很多同样需要预测的因素导致的预测误差 。常见的 半参数研究 ,提出了一种估计资产价格密度函数的 ( [ 18 ] 时间序列预测方法有 回归分析 Regression analy 方法 ;Claudio 再次考虑了一个月的原油期货对未