优化我国创业投资税收政策选择.pdfVIP

摘要 摘要 创业投资，发端于第二次世界大战以后，自那时以来，它对美国经济乃 至世界经济产生了深远的影响。在创造就业机会、创新产品和服务并保持竞 争活力和传播创业精神等方面，创业投资的贡献更是令人刮目相看。世界上 很多发达国家，为了促进本国创业投资业的发展，制定的一系列税收优惠政 策。税收优惠在某种程度上可以降低投资者的收益风险，扩大投资者的即得 利益，在创业投资产业的整个投入产出过程中，均有至关重要的影响，因此 逐渐成为各国政府促进和引导创业投资产业发展的重要工具。 创业投资是推动高新产业发展的主要力量。因此，创业投资产业发展的 好坏，直接影响着高新技术产业的发展，影响着国民经济中其他产业部门的 技术更新和生产率的提高。它的发展亦对扩大税基、调整税源结构合理化、 增加税收有举足轻重的意义。如果创业投资产业地位在我国被确认，政府必 将更加重视其对国民经济发展的促进作用，才有可能制定相应的税收政策予 以扶持。 文章的总体思路是，通过分析创业投资与税收政策选择的关系，得出结论： 税收政策是政府扶持促进创业投资的重要手段，有积极的激励作用．尔后， 在总结国际创业投资税收政策先进经验的基础上，分析我国目前针对创业投 资税收政策存在的问题。最后，从税收、财政、金融等角度入手，探讨如何 优化我国创业投资的税收政策。 本文一共分为五个部分，第一部分导言，简要介绍本文选题背景、研究 意义、国内外文献综述和研究方法。目前我国自主创新能力不足导致我国缺 乏自主知识产权和核心技术，长此以往，我国将在只益激烈的国际竞争中受 制于人。而创业投资在技术刨新过程中具有举足轻重的作用，是连接技术创 新和经济增长的纽带。为了寻求经济的持续快速增长，大力发展创业投资是 十分重要和必要的。笔者综合部分学者的研究成果，认为目前我国创业投资 优化我国创业投资的税收政鬣选择 的税收政策问题集中在两个方面；一是针对创业投资主体的税收优惠政策贫 乏，没有形成体系；二是针对创业投资客体一高新技术企业，国内学者对我 国现行自主创新的税收政策存在的问题提出了置疑，认为生产型的增值税、 所得税优惠缺乏针对性和单一性是制约高新技术企业发展的瓶颈。相应的， 国内部分学者也对创业投资税收政策提出了改良意见，认为我国创业投资的 税收政策需要形成完整的体系，各个领域与环节相互协调，避免重复征税的 问题：对创业投资的客体一高新技术企业，应加快增值税向“消费型”转变 的脚步，并建立普惠型的所得税优惠制度，有别于以往区域性优惠。 第二部分，介绍了创业投资的内涵，分析税收对创业投资的影响。首先， 笔者梳理了经济增长与技术进步、技术进步与创业投资的内在联系，并按照 研发阶段、成果转化阶段、工业化生产三个阶段对创业投资流程作了简要的 概括。在综合了中外经济学者、权威机构、文件均对创业投资的界定后，得 出结论——_仓一I业投资是专业的机构将所募集到的资金以股权、准股权或具有 附带条件的债权的形式，向不能从传统的融资渠道筹到资金的、具有高成长 的、未上市的企业提供新增资本，或通过MBO活动．为企业重组进行融资的 投资行为．可以把它分为两部分看待，一是创业主体一即创业投资者，可以 是企业、社会团体和个人，他们是创业投资的发起人；二是创业投资客体一 即被投资企业，由于创业投资着眼于具有极高增长潜力、高风险和高收益并 存的行业，所以创业投资客体往往以高新技术企业为表现形式。其次。分析 了税收在创业投资中的作用。笔者运用准公共产品和技术溢出的外部性原理， 认为对创业投资进行税收政策扶持是必要的：并运用计量经济学的方法对美 国十来年间资本收益税率和创业投瓷净增额进行分析，得出税收与刨业投资 额中度相关的结论。最后，笔者指出税收优惠对创业投资机构模式也产生一 定的影响。 第三部分，国际创业投资政策比较并借鉴先进成果。笔者综合比较了美 国、英国、亚洲国家针对创业投资的税收政策，认为发达国家针对创业投资 主体，在减免资本利得税、资本投资的税式支出等方面税收优惠力度是相当 大的；而针对创业投资客体，即创业资本所投资的企业，在技术开发准备金、 加速折旧等方面也给予极大的优惠。总结各国经验，我们可以发现：一是政 府对创业投资高度重视，为创业投资专门立法；二是优惠方式灵活；三是优