第四讲项目融资筹资渠道与融资模式-湖南城市学院.docVIP

第四讲项目融资结构与融资模式 项目资金结构(Types of capital and debt) EquitySenior debtQuasi-equity Equity Senior debt Quasi-equity The project The project 比例：D/E=70-95% 准股本资金 准股本资金 构成：次级贷款或无担保贷款 功能：(1)作为发起人初始股本的投入方式；（2）通常用来支持第三方提供高级债务；（3）有时用来为建设成本超支和其它支付责任担保； 好处：（1）投入资金的回报率相对稳定。（2）投资者在利益分配上所受限制减少。（3）帮助项目公司形成较为优良的税务结构。 二、项目融资基本模式 （一）由项目发起人直接安排项目融资的模式 由项目发起人直接安排项目融资，并且直接承担融资安排中相应的责任和义务，是在结构上最简单的一种项目融资法律结构。 由项目发起人直接安排项目融资，并且直接承担融资安排中相应的责任和义务，是在结构上最简单的一种项目融资法律结构。 又分为两种操作模式： 图1：发起人直接安排项目融资的结构之一 A B C D A B C D 融资协议 项 目 发 起人 合资协议