次贷危机及对商业银行信用风险管理启示.docVIP

次贷危机及对商业银行信用风险管理的启示 　 风险管理是现代商业银行管理的核心,信用风险是商业银行面临的最主要的风险之一,在当前情况下,尤其要加强我国商业银行的信用风险管理,这是因为:首先,存贷利差还是我国商业银行当前经营收入的主要利润来源,信用风险的加大会减少银行的盈利,恶化银行的资产质量,增加银行的坏账呆账,使得银行经营发生困难;其次,在次贷危机的发展蔓延下,我国的经济受到影响,企业经营环境恶化,利润下降,使得企业的财务状况堪忧和信用质量下降,加大了我国商业银行的信用风险。因此,在目前情况下,关注次贷危机的进一步影响,监视银行的资产质量,防止银行呆账坏账的大量出现,加强银行的信用风险管理至关重要。 一、次贷危机及其对全球经济的影响 随着美国高科技经济泡沫的破裂和“9.11”事件发生, 美联储为改变经济增长放缓的局面, 自2001 年以来, 实行宽松货币政策, 连续降低联邦基准利率, 增加了市场流动性, 推动了美国房地产价格稳定上涨和房贷的需求的膨胀, 催生了次级住房抵押贷款( 简称“次贷”) 的快速发展,规模由2001 年的1200 亿美元, 发展为2006 年的6000 亿美元, 年均增速高达38%。同时持续的低利率，增加了金融市场高风险、高收益产品的需求, 进一步促进了住房抵押贷款证券化产品的发展。这样就以消费者次贷为基础资产, 在消费者、抵押贷款机构、投资银行、机构投资者之间形成了收益、风险转移和资金供给的链条, 极大提高了这些机构的杠杆比率, 降低了风险承受能力，也造成了次贷的过度膨胀, 产生了信用泡沫。自2004 年下半年, 美联储开始提高基准利率, 次贷消费者还款压力增大, 同时市场流动性降低, 房地产价格开始下跌, 这样就造成了次贷违约率急剧上升, 以此为基础资产的证券化金融产品价值也急剧缩水, 美国金融市场在宽松货币政策和市场流动性充足条件下形成的收益、风险转移和资金供给链条断开, 维持高杠杆比率的机构出现流动性风险,2007 年4 月, 美国次贷行业的第二大公司新世纪金融宣布倒闭, 次贷危机开始, 并逐渐影响到国际金融市场。 美国“次级”房贷，是住房按揭的一种类型，指的是银行将钱贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。银行“次级”房贷的目的是获取更高的贷款收益率，一般而言，当银行对房产的价格有较好的心理预期的情况下，就可能会降低贷款的准入标准，贷款人甚至可在不付首付的情况下买房，一旦房价上涨，购房人可以通过不断上涨的房价进行再融资偿还贷款，因而在经济发展较好时，“次级”房贷市场将会非常繁荣，但当国家进行宏观经济调控和经济不景气时，房价下跌，由于购房人本身并没有资金来源和收入，再加上购房人自身资信情况较差，将会导致购房人不能按期的偿还贷款，银行将会承受较大的资金回收风险，将会导致银行资金链紧张乃至断裂。。 目前, 国际金融危机带来的影响主要集中在三个方面:一是由于参与次贷危机投资的机构众多,次贷危机出现之后,全球股票市场、债券市场一度出现了大幅滑落,造成金融机构和资本市场的巨额损失,迫使各国央行不得不对金融市场紧急补充流动性。到目前为止,各国央行累计注入流动性已近8000 亿美元。二是国际金融危机波及到了全球黄金、原油期货和外汇等金融市场,可能会引起世界金融市场的一次重新定价。因为对于宏观经济而言,由于资本市场具有传染效应,因此,此次危机对金融市场的影响不会在短期内消失,它的余震将在未来一段时间内继续考验全球金融市场的抗震能力。三是金融危机还存在很多不确定的因素和潜在风险,例如对银行信贷紧缩、对其他资本市场的溢出影响、风险厌恶的普遍上涨以及人们对经济增长信心的下滑。2008 年1 月,美国最大银行花旗集团公布,受累于近180 亿美元的次贷相关资产冲减,该行在去年第四季度巨亏98. 3 亿美元,为花旗有史以来最大的季度亏损,也超过了此前市场最悲观的预期。这一结果导致次贷的影响再次蔓延世界各大股市,全球股市出现暴跌,我国金融板块受影响亦出现较大跌幅。 二、次贷危机对我国的影响 2008 年9 月,以雷曼破产和两房被接管为标志,美国次贷危机进入了更为严重的时期,迅速冲击着全球的金融市场,使得全球金融市场产生了剧烈的动荡,各国央行纷纷降息和注资以稳定金融市场,重振投资者信心。我国也受到了次贷危机的巨大影响,主要表现为: 1、我国政府的宏观经济政策目标发生了很大的变化,由08年年初的双防(防通货膨胀和防经济过热) 到年中的一防一保(防通货膨胀和保经济增长) 再到年终的一保(保经济增长) ,以及现在的双保(保增长保就业) ; 2、宏观经济政策本身发生了很大的变化,货币政策由紧缩性货币政策转变为适度宽松的货币政策,财政政策开始实行扩张性财政政策,扩大