IPO募集资金投资项目可行性研究报告的编制要点初探.pdfVIP

经验交!帘 邶VA～JAOLu IPO募集资金投资项目 可行性研究报告的编制要点初探 ③周德秋侯莹 一、企业IPO的步骤 须由具有主承销资格的证券公司进行 和投资管理规定征求国家发改委的意 辅导，辅导期限一年。主要是对公司高 见，特殊行业的企业还根据具体情况 IPO，全称Initial publicofferings管及主要股东进行上市辅导，并对公 征求相关主管部门的意见。 (首次公开募股)，是指股份有限公司 司存在的问题进行规范和整改，期满 (四)发行阶段 首次向社会公众公开发行股票募集资 后经证监会地方派出机构完成辅导评 股票发行申请经发行审核委员会 金，它是企业权益融资的重要途径。 估验收，获取申报资格。在此期间，企 核准取得证监会同意发行的批文后， IPO是现代企业获得长期稳定资本性 业可以逐步确定募集资金投资项目， 企业需要刊登招股说明书，通过媒体 资金、提升企业品牌价值及市场影响 制作招股说明书并完成内核。同时由 进行路演推介，按照发行方案发行股 力、提升企业价值和实现企业的规范 IPOSN关单位共同准备上市申请文件，票。刊登上市公告书，在交易所安排下 发展的重要途径。企业要完成IPO，一 包括招股说明书、募集资金投资项目 完成挂牌上市交易。 般需要经过改制阶段、辅导阶段、审核 可行性研究报告、各类批文等。 阶段和发行阶段等四个阶段： I三)审柱阶段 二，企业IPO审核阶段的审核 (一)改制阶段 辅导验收通过后，企业向证监会 重点之一——募集资金运用 企业首先要确定券商，并在券商 报送发行上市申请文件，并配合证监 的协助下聘请中介机构，中介机构通 会发行监管部审核员对公司发行材料 (一)募集资全运用的重要性 过尽职调查对企业进行全面深入的审 的审核，与证监会保持有效沟通，回答 2006年5月18日，《首次公开发行 核，拟定改制方案。随后由企业确定股 发行监管部在审核过程中提出的问题 股票并上市管理办法》发布实施，该 权方案，调整公司股权架构，进行资产 及审核反馈意见，修改、更新上市申请 办法对企业上市发行条件提出了明确 及业务重组；由中介机构完成财务审 材料等。审核工作流程分为受理、见面 要求，包括主体资格、独立性、规范运 计、资产评估及各种法律文件的起草 会、问核、反馈会、预先披露、初审会、 行、财务与会计、募集资金运用等多个 工作。筹建工作基本完成后，申请报批 发审会、封卷、会后事项、核准发行等 方面。但由于上市公司的发展前景和业 变更设立股份公司。 主要环节，该过程中证监会还将征求 绩增长主要依赖于募集资金项目的顺 (二)辅导阶段 发行人注册地省级人民政府是否同意 利实施，因此募集资金运用问题成为 拟公开发行股票的股份有限公司 其发行股票的意见，并就发行人募集 证监会关注度最高的问题。 在向证监会提出股票发行申请前，均 资金投资项目是否符合国家产业政策 统计数据显示，2012年上半年， 组织机构及后评价标准流程机制，把 准确、客观的评价。建立和完善项目后 成推进项目后评价工作提供了指导和 项目后评价制度化和流程化，并正在 评价工作专家库，可以为企业提供专 借鉴。 逐年完善。这样通过项目后评价可以 业的项目管理服务，从而全面提高企 2014年，集团公司将继续采用关 收集到不同的项目管理问题及处理方 业项目管理的水平。 键评价指标简化评价的方式，对具备 法，经过长期的消化吸收