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实务探析 PRACTICE＆ANALYSIS 如何化静态股权为动态资产 股权反担保质押业务将企业静态的资本转变为实际的现金流。能最大限度地切断“担保圈”的影 响，化解信用风险 文／龚庆浙江诸暨农商银行信贷管理部 、I／=前，经济金融形势依然复杂严峻， 反担保。反担保适用本法担保的规定”。 《担 二]受“担保圈”风险传染，企业关 保法》司释第二条对反担保的主体和方式进一 门、老板“出逃”事件频发，部分企业为求自 步明确， “反担保人可以是债务人，也可以是 保，纷纷从“担保圈”中抽身而出，企业经营 债务人之外的其他人。反担保方式可以是债务 困难进一步加剧，信用风险仍在持续积聚，银 人提供的抵押或者质押，也可以是其他人提供 龚庆 行的风险防控也面临极大压力。浙江诸暨农商 的保证、抵押或者质押”。 银行适时推出了股权反担保质押业务，以期通 《担保法》第七十五条中将“依法可以转 过自身努力，最大限度地切断“担保圈”的影 让的股份、股票”作为可以质押的标的； 《物 响，与企业同舟共济、共渡难关。 权法》第二百二十三条规定“债务人或者第三 所谓股权反担保质押贷款，即借款人向 人有权处分的下列权利可以出质： (四)可以 诸暨农商银行申请贷款，并由担保人为其提供 转让的基金份额、股权”。((公司法》对于股 担保，借款人或第三人以其所持有并拥有处分 权转让进行了较为明确的规定，但是对于质押 权的诸暨农商银行股权出质给担保人作为反担 的相关条款较少，仅一百四十三条提出“公司 保。 不得接受本公司的股票作为质押权的标的”。 从企业经营融资情况看，作为农商银行股 该条规定与中国银监会《关于加强商业银行股 东的企业，对以股权作为担保手段进行融资提 权质押管理的通知》中“商业银行不得接受本 出了越来越多的诉求，希望将企业静态的资本 行股权作为质物”的规定是一致的。 转变为实际的现金流；从银行角度看，农商银 《物权法》第二百二十六条规定工商行政 行的股权既有价又有市，如果通过质押方式将 管理部门为股权出质的登记部门。随后，2008 股权价值释放，不但能够降低贷款风险，而且 年10月1日由国家工商行政管理总局颁布的《股 能极大程度地缓解担保人的思想顾虑，解决小 权出质登记办法》开始施行，进一步明确了非 企业担保难问题。 上市公司股权出质的登记机关和程序。 股权反担保质押的法律依据 股权反担保质押贷款业务的办理 《担保法》第四条规定， “第三人为债务 出质人的选择。申请股权反担保质押贷 人向债权人提供担保时，可以要求债务人提供 款业务的客户，只要符合银行一般贷款条件即 69 万方数据 PRACTICE＆ANALYSIS 持股权的价值情况确定股权质押贷款金 额。