工程项目委托审计最优激励契约研究——基于委托代理模型的分析.pdfVIP

第 27卷 第 5期 武 汉 理 工 大 学 学 报 (社会科学版) VolI27 No．5 2014年 9月 W uhanUniversityofTechnology (SocialScienceEdition) September2014 工程项 目委托审计最优激励契约研究 基于委托代理模型的分析 周 原 (武汉理工大学 审计处，湖北 武汉 43007O) 摘要：工程项 目委托审计是非对称信息的委托代理关系，存在道德风险问题。通过对工程项 目委托审计 委托代理模型的建立、求解和分析，论证了工程项 目委托审计道德风险存在的必然性及抑制道德风险应 采用激励契约的必要性；通过进一步的理论分析，阐明了为实现委托人效用最大化设计的最优激励契约 及最优激励契约相关参数的确定原则与方法。 关键词 ：工程项 目；委托审计 ；道德风险；激励契约；委托代理模型 中图分类号：F239．6 文献标识码 ：A DOI：10．3963／j．issn．1671-6477．2014．05．019 委托社会审计机构进行建设工程项 目审计 ， 机构对工程师的委托代理问题 。 已成为当前 内部审计工作广泛采取的方式 。建设 假设 2：代理人为履行代理合 同所从事 的工 工程项 目委托审计是信息不对称 的委托代理关 作用一维变量 n表示 。代理人的产出(工作成果) 系，存在着道德风险问题。站在委托人的立场 ，为 与其努力程度正相关，用 丌表示。丌取线性形式 ： 了削弱信息不对称的影响，抑制道德风险，根据委 丌=ka+e。其中k为产 出系数 ，k0，e是外生随 托代理理论，应设计最优激励契约，以最大化委托 机变量 ，委托人对e的认识是均值为零、方差为 人的期望效用r1]。邹晶等用建模分析的手段研究 的正态分布：e∽N (0，2)。委托人可以观测 兀 了审计道德风险的防范_2]，从宏观上提 出了防范 而不耗费成本 。 道德风险的见解，但未对激励契约作深入研究，也 假设 3：委托人支付给代理人 的报酬为S(丌)， 在现实工程项 目委托审计市场 中有许多具体的、 未涉及工程项 目委托审计的特殊性 。本文通过对 不同的契约方式 ，我们把这些契约方式统一为一 委托代理模型的建立与分析 ，从理论上明晰设计 种假设的线性合同_3]，令 s(丌)一a+ 。其 中，a 最优激励契约 的必要性 ，研究分析工程项 目委托 为固定报酬 ，与代理人的工作成果无关 ；口为委托 审计最佳激励契约参数的确定 。 人付给代理人的分成 比例 (或称为激励 因子)，当 一0时，意味着代理人的收益与委托人的收益无 一 、 委托代理模型的建立和求解 关，不承担任何风险。 假设 4：代理人的努力成本为 c(n)，c(n) (一)模型的基本假设 1 0，并且c(口)0、c(n)0。令c(口)一÷ n， 假设 1：模型中的一方为委托人，对于工程项