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第25卷第 1期 统 计 与信 息 论坛 2010年 1月 V01．25 No．1 Statistics InformationForum Jan．，2010 【统计理论与方法】 基于体制转换模型的动态相关系数研究 蔡风景 ，李 元2 (1．温州大学 数学与信息科学学院，浙江 温州 325035；2．广州大学 数学与信息科学学院，广东广州 510006) 摘要：对相关系数的马尔可夫体制转换模型 (RSDC)进行拓展，将多维随机变量的协方差阵分成方差和相 关系数，方差利用GARCH模型来描述，相关系数阵则划分为不同的状态。RSDC模型被应用于中国股票市 场研究板块指数的动态相关性，给出行业板块的beta系数。实证结果表明两状态恰好体现高、低不同的相关 性，且状态持续的概率较大，基于RSDC模型的bem系数与常相关系数的多元 GARCH模型存在一定的差异。 关键词：体制转换；相关系数；Beta 中图分类号：0211．62 文献标志码：A 文章编号：1007—3116(2010)01—0014—05 行的一类非线性时间序列模型，该模型包含有多个 一 、 引 言 结构方程 ，能够刻画出时间序列变量在不同状态下 Hamilton首先提出的马尔可夫体制转换模型 的变化及转换过程[。针对传统的ARCH模型的 (MarkovSwitchingmode1)是当前学术界中较为流 缺陷，Hamilton提出的波动性状态转移的AR CH 收稿 日期：2009—07—16；修复 日期：2009—09—03 基金项 目：国家 自然科学基金项 目《时间序列的因果关系分析与图模型方法研究》；浙江省教育厅科研项 目《时 间序列的图模型理论及应用研究}(Y200804757) 作者简介：蔡风景(1977一)，男，浙江瑞安人 ，博士生，讲师，研究方向：金融统计和风险管理； 李 ~ (1959一)，男，山东临沂人 ，概率统计博士，教授，硕士生导师，研究方向：时间序列分析和非参数统计。 [10] BrooksSP，GiudiciP，RobertsG0．EfficientconstructionofreversiblejumpMCMCproposMdistributions—discussion[J】． JournaloftheRoyalSattisticalSociety：~_rie8B，SattisticalMethodology．2003，65(1)：47—48． [11] YuK，MoyeedRA．Bayesianquantileregression[J]．StatisticsnadProbabilityLetters，2001，54(3)：437—447． [12] YuK，ZhangJ．Athree—parameterasymmetriclaplacedistributionnaditsextension[J]．Communications inStatiaics TheoryandMethods，2005，34(9)：1867—1879． BayesianQunatileAutoregressiveModelsUsingReversibleJumpMCMCAlgorithm ZHU Hui—ming，W ANG Yan—hong，ZENGHui—fang (SchoolofBusinessAdministration，HunanUniversity，Changsha410082，China) Abstract：W iththedeficiencyof