财务困境预警模型与银行信贷风险的识别与防范.pdfVIP

【金融改革】 财务困境预警模型与银行信贷风险 的识别与防范 吴晓楠 ，刘凯敏 ，黄安定 (1．四川大学 法学院，四川 成都 610064；2．平安银行股份有限公司杭州分行，浙江 杭州 310012； 3．上海浦东发展银行股份有限公司上海市分行，上海 200120) 摘要：当前商业银行信贷风险管理主要采用的是 6C法和五级分类法，这类方法具有主观性 、短 期性和单一性等缺点，不能为银行提供及时准确的决策信息。鉴于此，本文在企业财务困境预警 模型的基础上建立 了商业银行对企业的财务预警模型一Logit模型，该模型以企业的现金流量 好坏作为信贷评级依据，以各类财务指标作为预警指标。研究结果表明：在企业发生财务 困境的 前一两年 ，该模型具有很好的预测效果 ，能够有效地为商业银行识别 出有问题的企业 ，从而降低 商业银行的不 良贷款的形成。 关键词 ：信贷风险；Logit模型 ；财务 困境 文章编号：1003—4625(2010)01—0043—04 中图分类号 ：F830．5 文献标识码 ：A 一 、 引言 供前瞻性的判断依据 。因此，本文利用企业财务预警 信贷风险是商业银行管理的核心内容，它直接 模型中的Logit模型建立了商业银行判断企业财务 关系到银行不 良贷款的形成和资金的安全。因此，有 困境危机的预警模型。 效防范信用风险对商业银行的生存和发展具有重要 二、文献综述 意义。防范信用风险的一个重要前提条件是有效预 按照对财务 困境 (Financialdistress)的定义划 测信贷企业未来陷入财务困境的可能性 。就 目前而 分 ，国内外学者对财务困境模型的研究主要分为 以 言，商业银行信用分析较广使用的是 6C法和五级 下几类 ：美国学者Atlman(1968)将财务困境定义为 分类法。这两种方法操作较为简单，但却存在很大的 “正式破产 (Legalbankruptcy)”。Carmichae(1972)将 局限性。首先，从预测方法上看，它们采用的是定性 财务困境定义为流动性不足、权益不足、债务拖欠及 分析法，判断结果在很大程度上取决于银行信贷人 资金不足四种形式。Beaver(1966)将财务困境定义 员的职业判断，这使得授信过程夹杂着较大程度的 为 “满足破产、拖欠优先股股利和拖欠债务三项中的 主观性，也使得企业 向信贷人员 “寻租”的可能性加 一 项财务状况 ”。Deakin(1972)的界定则比较宽松，认 大。其次，从预测时间上看，两种方法都集 中于企业 为只有 “经历破产，不能偿还债务或 已经开始清算的 短期的经营状况 ，所采用的指标一般也是企业在 申 企业”才是财务困境企业。国内学者吴世农 ，卢贤义 请贷款前一年的财务指标，这使得企业可以通过短 (2001)则认为财务困境是指连续两年亏损或一年亏 期的会计操纵骗取银行的信任 。最后 ，从预测指标的 损但最近一个会计年度 的股东权益低于注册资本的 选取上看，国内商业银行大多集中于企业偿债能力 企业 ，以及注册会计师提出进行 ST的企业 ，但不包 指标分析，然而，财务的技术性失败只是导致企业陷 括上市两年就 sT的公司，因巨额或有负债进行ST 入财务危机的一个因素 ，企业的失败在很大程度上 的公司以及 因 自然灾害、重大事故而进行 ST的公 是因为获取现金能力的丧失，而这一因素却很少成 司。而陈静(1999)则将财务困境界定为财务失败，这 为预测对象。