我国寿险业利率风险管理研究——关于资产负债管理理论.pdfVIP

摘 要 随着金融体制改革的不断深化，保险业市场的全面开放，国内寿险市场的竞 争将日趋激烈，引入利率风险的管理思想及理论是寿险公司提高抗风险能力，强 化企业核心竞争力的必然措施，而且在中国利率市场化进程不断推进的大背景下 有积极的意义。本文从资产负债管理的角度出发，结合现阶段我国寿险业的发展 现状，运用相关理论，对中国寿险业的利率风险问题作了～些有益的探讨。 本文首先综述资产负债管理理论的发展及国内外研究现状。在此基础上，分 析利率风险对寿险公司负债、资产及资产负债匹配的影响，以及在当前利率市场 化进程中，寿险公司所面临的严峻考验，阐明了当前寿险公司加强利率风险管理 的必要性和紧迫性。然后通过对利率风险变化引起的中国寿险业责任准备金变动 的实证分析了中国寿险业利率风险的现状，同时运用情景测试分析了利率变动对 国内寿险公司收益的影响，从而了解国内寿险业抵御利率风险的能力。接着选择 资产负债管理技术中比较适合中国目前情况的免疫理论进行扩展研究，主要包括 存在期权和违约两种情况，并将扩展后的模型应用到寿险公司的负债方和资产 方，并构建免疫策略。最后本文讨论了我国寿险业资产负债管理模式的选择和实 施，提出中国寿险业应采用资产主导与负债主导相结合的资产负债管理模式，在 此基础上设计出资产负债管理的实施流程，并针对流程中的各个环节，提出一些 措施和建议。 本文在注重理论研究的同时，也注重实证研究，引入大量的原始数据，定量 的分析了利率波动对寿险公司资产负债管理的影响。定性和定量相结合，将资产 负债管理模型在寿险业中的应用作了扩展，使其更符合实际情况。理论要服从于 实践，如何将资产负债管理理论应用于我国寿险公司的利率风险管理中，使得寿 险公司的利率风险得到有效控制，增强偿付能力和核心竞争力，是寿险公司和监 管部门风险管理的着力点，也是本文的研究目的所在。 关键词：寿险公司；利率风险；资产负债管理 Abstraet Reform the financial to insurance along谢th systemcontinuouslydeeptum，the marketfuture life will Chineseinsurance morefierce opens，the industryexperience intothe and theoriesofInterestRateRiskisan competition．Leadingthought inevitablemeasureforthelifeinsurance to the anti．risk and companyimprove ability enhancethebusiness core the of enterprisecompetencies．Frompointasset-liability andcombinedwiththe situationoftheChineselifeinsurance management present usesthesetheoriesto theinterestriskontheChineselife industry,this paper study insurance company． At adet