利率互换定价存在的障碍及解决办法_朱世武.pdfVIP

【理论探索】 利率互换定价存在的障碍及解决办法 朱世武,邢艳丹 (清华大学 经济管理学院,北京 100084) 摘要:根据我国利率互换市场现状,着重分析我国利率互换定价目前存在的障碍,阐述一种可行的定 价方法,通过拟合交易所国债的利率期限结构计算出远期利率代替未来浮动端的参考利率确定浮动 端现金流,令利率互换固定端现金流与之相等,得出固定利率。定价结果表明本文阐述的方法能够提 供一种较为有效的对利率互换定价的方法,可以作为实际交易过程中的定价参考。 关键词:利率互换定价;利率期限结构; 及 扩展模型 Nelson-Siegel Svensson 文章编号: ( ) 中图分类号: 文献标识码: 1003-4625200606-0009-03