论巨灾风险管理——再保险及他方法.pdfVIP

户 衍蔓龟钧． f·1992年，场名为安德鲁的飓风横扫美国的佛罗里达，造成了大所积的破坏，38人北 ＼l、，削妾经济损失达200亿美元。 ·1998 亿美儿。 H ·2001年911日，一起精心策划的恐怖袭击事件震惊了世界，数架匕机在恐怖分j， 的幼持F，分别撞向美国纽约和华盛顿的标志性建筑，屹立]二纽约I”hD的|!_』=贸人瞍 在两小时之内轰然倒塌，3200人死亡，所造成的经济损失至今为止难以确定，最新的 损失估计，包括财产损失、人员伤亡和责任索赔在内，已达900亿美元，t}{：H仍柑增 』Ju的可能。 以上这些巨灾事故虽然没有发生在我的身上，但面对这些统计数字时，我仍然会 J每时，带给．ttⅡffl『|0足 感到触时晾心和茫然失措，不论是对于家庭还是企业，当灾难降J 巨大的痛苦和家毁人亡，即使他们能得到政府的救济，或者幸运的话还能得到保险 一 司的赔偿，但这对于他们恢复以前生活所需要的，往往差得很远。而且，据我所知 这种巨灾事故对于保险公司的影响也是灾难性的，自二十世纪九十年代以来，全世公vy界 范围内屡屡发生的巨灾事故己使保险公司，尤其是再保险公司的资产严重受损，承保 能力大大下降。9．1l事件之后，再保险市场正在考虑大幅提高费率或降低保额，这意 昧着巨灾保险的成本增高，原保险人会因为难以承受而放弃某些业务的承保，这形成 了～方面市场供给曰趋饱和，另一方面现塞需求又远远不能满足的两难局面。这对我 们的巨灾风险研究提出了新的挑战，在何毖中我将就巨灾风险的特点和再保险以及金 融创新在巨灾风险管理中所起的作用进行一些讨论。 第一章巨灾风险 第一节什么是巨灾风险 炎Ⅲ保险界对“臣灾”有如下的定义：造成超过500／j荚几的财物损火…州州影 响到彩1节保险人4j被保险人，通常是指突发的、无法预料的、尢法避免的、『…J一7·F 的火j蚌粤故。l巨灾发生的频率虽然低于一般的灾害事故，但损害程度’岍：|·宙J，会仃彩 个风险单位同时受到严重影响。每一次事故的发生通常会使许多受害的被保险人川时 向保险公司索赔，形成庞大的累积理赔金额，也就是所谓的风险累积。 统计资料表明，自1992年以来，全球因自然灾害所造成的损火，、『，均母年舶出过 的洪水，导致5万人丧生，经济损失达loo亿美元；土耳其发生的地震，死亡2万人， 经济损失达200亿美元；印度发生的热带旋风夺去了1．5万条人命，经济损火达250 1999 亿美元；发生在台湾的地震致使3400人死于非命，直接损失达14l亿美儿。m 年的保险损失之最是发生在12月26日的“罗莎”暴风和紧随其后的“马J”暴风， 它们席卷了欧洲大部分地区，使欧洲保险人损失了70亿美元。尽管损失惨蓖，但对法 国及欧洲来说，它们都不能说是百年不遇，因为像“罗莎”这样的暴风平均每1。年就 会发生一次，而像“马丁”之类的暴风则平均二、三年就会遇到。慕尼黑再保险公司 地球科学研究小组指出，九十年代全球自然灾害发生的频率曰益加快，而且在可预见 的时期内不会放慢。全球人口的迅速增长、城市化的发展和气候的变化是自然灾害日 益频繁的重要原因。 虽然巨灾的发生大部分来源于地震、洪水、飓风等自然灾害，但随着社会经济的 发展和高新技术的出现，人们正面临着越来越多日益严重的新的风险，如核泄漏、遗 传和基因技术的滥用、新型材料的污染等等；经济的全球化和一体化，在为各目带来 巨大利益的同时，也带来了新型的国际经营风险；金融服务的一体化和金融工具及技 术的创新，既促进了世界范围内资本的流动，又带来了出现金融动荡的危险：计算机 和互联网的出现正把我们带入一个全新的信息和知识社会，同时也带来了利用高新技 术犯罪的巨大隐患；特别值得关注的是，类似于9．1l事件这样的由人为因素引起的恐 怖袭击、暴动和骚乱等灾难性事件，已经对人们的生命、财产安全构成了极大的威胁， 同时也提醒我们对巨灾风险的含义和范围都需要进行重新的认识。