论创业板市场保荐人制度.pdfVIP

治划地板市场的保荐人制度 ．割犍叛市场是黪巍支持鸯发襞潜力兹孛枣黧众嬗翡成长嚣设立 瓣{爻了绘没蠢宪器黥嶷努照努绝交帮是够大豹黧搂豹成长羹公甏提 供w￡市融资梳会，刨娃板的上市标准院主板的簧低，曩并不规定公镯 必餐溪肖鼹利纪录才熊上市。邀就给创业板市场带求了内在的高风险 性。岁 ’傈眷人制度的设立，平衡了发行人与投资者这两个赴予借意分布 不均衡坟惑盼蠹爨主髂豹她缀释利益，鼓孬降低了零场鼠殓。截业菝 每场麓否威凌逶箨，爨蓑入豹楚氇至关重要。 ￡由予掰娥的市场环境不嗣，蠢葭甾照板静绦襻入露l度各有将色。 英国AIM市场有“终身”保荐入制度，美国NASDAQ实行“综会，，像 荐入制度，妈来西亚的MESDAQ采取“接力”傈荐入帮l度。 番港联炎所瓤业扳的僳箨人镬4度发展褥比较宠蛰，具镩较强眈穗 范褴、宪强矬察哥操搏性。，矗 ，要戆蠢资掺港在器港鬏交掰秘趣投主赘瓣笈霉天錾蚤鼹荐王帮， 潦藤荐人必矮襞袋交溪确蘩箕矮釜濒霉静资滚、经验疑专建久考，跫 洪溪孬聚繁A熬职囊，才戆惩捌镁妲援保荐入名鼹。为魏，联交群为 铷虢扳傈襻入灏定了涟串详瀑严格的资格准刚：(1)必须楚根据《公 司蘩例》泣娥成立的有限资镁公词； (2)必须依照《涯券条例》注 瓣贱为投资鞭瓣绞证券交易辩，蠛者是受豁免诞券瓷器裔； 3)在 摄藏串请黼的五年瘫，赫颓褡缳荐遗曾次公开撼救交赫，著糖商其镌 鞠荚鹃众鼗辫努经验； (4)必须其§不少予港黍1,000万元瓣赛缴 羧零袋不霹矜溅基金，基耘涂多数黢拳裁益藜蠢产投爨整宥形疑产净 德魄不少予漆币1,000万元，藏W融矮联交所接受的露条件不可撇瀵 掇保； (5)垡少必须聘有镑台《刨她板溉券上市勰则》嫂定熊资格 黎经验条件瓣掰名主簧主管释鬻名麟壤主管} (6)程过去五年内， 准傈荐人或菇镦箍袋行入褥供意砸的蘩攀或职员均舞乏鹫遭副过公开 谴责。 袋交躲每霉是嚣羹羧爨嚣人名黪上戆各绦霉天貔淤辫～凌，雾糅 窝麓辩擒尝搽荐入资褡的粳耧。豫棼入想簧继续褒戮予截业蔽保荐A 霆燧上+就必矮像谩持续祷合镰替人瓷格准则。 亩予保释天谯剖渡板径泣上带的避程中掇当檄蒸麓簧的角色，锚 苴2税僳荐人不仅要符合资格凇娜，述要在履行职赞孵负上清颤购舞 绦。 稼蓉太黠辫{℃袭瓣掰蠢发行天纛受翡资殛蠢：戆终囊少蠢一褒主 买主蛰羧及一黧麓理主饕辍辍参与僳荐互终，势{}圭甏懿毒壤籁装 熊，确慑簸符人藏上枣鳇奏美阚越获褥恰当瓣指辱|戢慧照；律为发行 入与联交掰海邋豁奎螫菜道，辩陪简发行入斑精与联交所的会议。 在耨申谴人审请上市盼段，绦薄人魈主要职赛魁；对凝申请人是 否逶会东觎嫂摄上帝逃释合理鬻糕瓣惑职调蠢；积极参与上常文件的 编镧，势礁搛淘联交掰键撰翡上帮文箨的番重螫方蕊露被诞实：翔荻 审揍人戆蘩攀群释上帝凳蚤鏊攀擞受瓣赛程，著确缮荣誉霹淡矮稽英 联赛。 发行入主带嚣，至少矮予该财滚冬度余下的对间殿冀话的两个财 政每度继续骝阉僳荐入。期润僳襻人所受的N妻骥职爨魁：馊上搿发行 人蘩搴会熬麟款爨睡者弱寤怨锻寝爨黝责柽，并及对瓣鬻蘩事英掰受 论翅韭投毒耪瓣铩荐A裁度 的责任积义务；在发行人公开刊发文件之前，复核该文彳牛，并督键上 市发行入企面、及时、准确遗援露信怠。j 创业板市场是一个高风险的市场，僳荐人在其业务运作过程中承 羹了壤大瓣强验。为茨范爨任风除，缳荐入痘采取豹对策蠢：选好项 目，选好企业；规范运作，防止欺诈；密切联系．持续辅鼯；加强培 训，提高綮质；健全制度，强化镑理。 l麓鼗缀市场麓否按照糊盈板瓣穰度纛爨戳及投资者浆意瑟选择 上市企业，能否有效地将风险控制在合理的范围内，主要在于保荐人 悬否把好众业上市关。保荐人制发对于刨业扳市场的作月主要体现 在：防范帘场风险，强纯啐；介祝耥的职责，提高发行入的整体素质耱 保护投资潜的利舔。 曩兹，我藿大魅主扳毒缓实行主承销巍裁凄纛上枣辘譬裁度，保 荐责任由作为主承销商的券商来承担。这仪仅是向保荐人制度过渡的 产物，监镣层将会把更多的权力—F放给券商，同时制定更严格的傈荐 入麓度，这是我嚣涯券帝场赉事熬鼷良浚漆裁转交襄素甥纯静要求。 随着市场经济的发展，我国大陆地区现有的较为单一的证券市场 体系越来