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第三章 证券发行业务 第一节 证券发行业务概述 一、证券发行活动的市场主体 1.发行者 受严格法律法规限制 政府、股份公司、金融机构、企业 2.投资者 出让资金使用权而获取以收益权为核心的相关权力 个人、机构、外国 3.投资银行 中介 4.证券监管机构 维持公平而有秩序的市场 5.其他当事人 律师事务所、会计师事务所、财务顾问公司、证券信用 评级机构 二、证券发行方式 1.按发行对象的不同 公募发行 public offering 私募发行 private placement 2.按发行主体不同 3.按发行证券种类不同 三、证券发行原则 公平 法律地位平等 三公 公开 信息首次披露、持续披露 公正 禁止欺诈、操纵、内幕交易 四、证券发行的管理制度 1.注册制 ⑴公开原则 ⑵内容 公司经营情况、财务资料、财产详细情况、主要持有者、董事管理人员及报酬等 2.核准制 ⑴实质管理原则 ⑵制定条件 3.区别 ⑴原则 ⑵适用性 第二节 股票的发行业务 一、公募发行 1.特点 2.承销人的主体资格 市场约束、自律、法律管理 综合类→拥有资格 条件 注册资本5亿、净资本2亿 经纪类 注册资本5000万 从业资格 场所