第三章证券发行与承销(二).ppt

案例：中国三峡总公司企业债融资 三个阶段 纯投入阶段：1993~2003 投入-产出阶段：2004~2006 产出-还贷阶段：2006年后将出现资金盈余，可开始偿还本息贷款 阶段性资金供需不平衡 案例：中国三峡总公司企业债融资 三步走融资方案： 工程初期：政策性资金投入为主 工程中期（1997~2003）：发行企业债券为主 投产后：股权融资为主 案例：中国三峡总公司企业债融资 共发行8期（含10种）企业债券，累计募集资金达245亿元人民币 96三峡债：首吃螃蟹 98三峡债：我国第一只附息式企业债券 99三峡债：我国首支浮动利率企业债券 03三峡债：期限设计再创新 06三峡债：我国第一只无担保企业债券 期期上市交易 案例：中国三峡总公司企业债融资 为何热衷企业债 企业债资金流特点与三峡项目资金流相匹配 有利于降低企业融资成本 提升企业品牌价值的好机会 案例：中国三峡总公司企业债融资 共发行8期（含10种）企业债券，累计募集资金达245亿元人民币 96三峡债：首吃螃蟹 98三峡债：我国第一只附息式企业债券 99三峡债：我国首支浮动利率企业债券 03三峡债：期限设计再创新 06三峡债：我国第一只无担保企业债券 期期上市交易 公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 2007年8月14日《公司债券发行试点办法》 范围：沪深证券交易所上市的公司及发行境外上