投资学习题3.docVIP

是非题： 套利原则认为：两种提供同样支付的资产的价格一样。 一个远期合约在签约时会发生现金支付。 一看涨期权的购买者在期权合约到期日有义务购买相关资产。 一欧式期权仅能在到期日被执行。 期货合约是标准化的远期合约。 一看跌期权的最小价值是零。 期权的内在价值在到期日前总是大于零的。 一个被保护的看涨期权是在相关资产上的多头和买进看涨期权相结合。 套期保值在引入了基差风险时，回避了绝对价格水平的风险。 用于套期保值的最佳合约是与相应资产相关性最小的合约。 远期合约是零合游戏。 因期货合约是逐日盯市的(marking to the market)，期货头寸每天产生现金流。 如果基差增大，空头保值者(short hedger)将得利。 长期国债期货以一个假设息票率为10％的长期国债为基准。 利率平价原理认为国家间的利率应该相等。 在到期日如股票价格高于敲定价格，则call权买入者将有收入。 买入一个看跌期权比一个股票空头风险大。 如一个投资者卖出一个straddle，则他希望市场波动率增大。 一个bull spread就是买入两个不同敲定价格的看涨期权。 构筑一个bear spread，投资者买入一个虚值(out-of-the money)的看涨期权，卖出一个实值(in-the-money)的看涨期权。 call权的敲定价格越高，期权费(call premium)也越高。 股票价格波动率