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《证券法》适用范围的反思与展望 「摘要」我国《证券法》适用范围“宽”与“窄”的选择，是四年前曾经争论、又起争论的问题。在《证券法》四年多实践检验、我国加入T、党建设小康社会和经济翻两番的背景下，为和经济发展与证券市场发展的正性，摆正在证券… 「摘要」 我国《证券法》适用范围“宽”与“窄”的选择，是四年前曾经争论、又起争论的问题。在《证券法》四年多实践检验、我国加入T、党建设小康社会和经济翻两番的背景下，为和经济发展与证券市场发展的正性，摆正在证券市场发展中的地位，应当扩宽《证券法》的适用范围，《证券法》对规章的能力，使在现阶段“行政中心主义”的法制框架下对证券市场的发展有更大的。 「关键词」证券法、适用范围、证券市场、经济发展、干预 全国人大常委会将仅有四年多实践的《证券法》率先列入今年的修法表，足以说明对《证券法》的。《证券法》颁布于1998年，当时的特殊历史背景和对证券市场的认识不深，在《证券法》中留下了烙印。1997年亚洲金融危机爆发，我国金融体系防范金融危机的意识空前高涨。此时颁布《证券法》对防范措施看得重，对未来市场的发展空间则预见。《证券法》颁布至今，我国经济了许多重大，是我国加入T和十六大建设小康社会、经济总产值翻两番的宏伟，重大事件修订《证券法》有直接的。此时人大常委会修订《证券法》，符合我国金融市场总体战略发展的需要。市场业内人士、监管官员、学者和股民都期望修法。笔者修法最为的是方向：是注重历史，着眼未来，注重当前市场亟待解决的问题？对定向的选择过程本身认识、认识的过程。从某种意义上说，修法的过程本身向市场学习的过程。 一、四年前的问题，问题 1.“宽”与“窄”的适用范围 四年多前，对《证券法》的范围有过长期的。概括当时的情况，可以分为两种代表性的观点。（注：参见李飞：《关于如何证券法的范围问题》，《法学》1999年第2期。）观点，《证券法》范围应该宽，应该对证券都，仅股票和公司债券国务院依法认定的证券。依照观点，《证券法》现在的范围是宽的，还有许多种类的证券包括在内，“无法可依”的状态。四年多的实践表明，国务院期间依法认定过任何证券，现在该法要修订了，显然“国务院依法认定的证券”只是备用的授权条款，而不可操作性。另观点，《证券法》应该发展阶段的特殊情况，有限种类的证券。现行的《证券法》正是了观点，即股票和公司债券。观点强调，“证券”在语义学上的概念与现实中发展阶段的证券是两回事，不应该将语义学意义上的证券与现实中市场交易的证券混同。 四年多的实践，《证券法》当年遇到的问题显现出了重复性，即四年前的问题，四年后的依然，依然需要，如《证券法》适用范围“宽”与“窄”的问题。仔细分析，有些问题是问题，有些问题则问题，而是看问题的角度不同，属于认识论和观念的事情。为说有些问题是认识论和观念的事情呢？例如，美国1933年的《证券法》就把几乎所有能包括的证券都包括进去，给证券下了法律定义，做法可以视为“证券” 在语义学与证券市场的吻合。它表明了两种背景：美国法律在普通法判例技术，需要将法律概念定义，并且由判例解释，司法上的操作性。当时1929年经济危机后的恢复期，对证券定义的做法能够大多数人的赞同。正是这后者？？大多数人的认识才能立法上的。 反观我国，1998年《证券法》的颁布刚好也在1997年亚洲金融危机过后不久，防范金融危机当时的主流认识，在立法上将除股票和公司债券之外的证券排除在《证券法》的范围之外，可以理解的。，法律依据的证券不等于流通。即便场上流通的国债，《国债法》，应该属于法律不完全的证券，问题和纠纷，就难以依法解决。现在法院这类证券纠纷还适用《证券法》，又《国债法》和《投资基金法》，最后只能适用《合同法》。《合同法》属于普通类而并非证券类的法律，证券交易的特殊性规定得，使庭审举证的成本升高。《证券法》的适用范围，对证券，就会像《票据法》一样规定票据，使得庭审的举证成本大大降低。 1998年的《证券法》范围采纳了“过渡期”的观点，除股票和公司债券两种证券外，将更多的证券种类列入其范围。其实，债券种类在我国，如行业债券、金融债券、投资基金券等，将来还有电力债券、石油债券、房地产抵押债券和高速公路、天然气、城市用电、自来水收费抵押债券等。证券都会场上流通，但它们都《证券法》范围内的“证券”。 《证券法》的颁布有四年多了，但上述两种观点的依然。体现了对问题的认识不，观点不，看问题的角度不一样，各有各的道理，还压倒一切的权威学术观点。现在正值修订《证券法》之际，问题的认识比问题本身还，这是解决问题的前提。 2.“型”的法律与“分散型”的法律 与前问题的另问题也直接《证券法》的适用范围和，这采用类型的证券法律框架来证券活动。1998