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试论我国证券基金存在的问题及对策 　　摘要：证券投资基金是当今世界金融市场最流行的投资工具之一，也是目前国内社会各层关注的经济焦点之一。本文主要着眼于中国证券投资基金行业的历史和现状，通过对中国证券投资基金的发展历程、存在问题进行研究，提出若干促进中国证券投资基金健康发展的对策建议。 　　关键词：证券投资基金问题对策 　　自1868年创始于英国以来，证券投资基金在第二次世界大战后的美国、日本等资本主义国家获得迅速的发展。特别是在20世纪80年代以来，发达国家投资基金发展迅猛，势头强劲，基金业已经成为与银行业、证券业、保险业并驾齐驱的金融体系的四大支柱产业之一。在我国，自1998年首次推出基金开元与基金金泰以来，经过9年多的发展，我国的证券投资基金业已成功地实现了三大历史性突破：从封闭式到开放式、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司。本文对在我国处于新兴发展阶段的证券投资基金的发展历程进行分析，对其现阶段的发展状况进行探讨，指出我国证券投资基金目前存在的一些问题，并提出一些对策以及建议，望能对推动我国证券投资基金的规范健康发展提供一些线索。 　　一、证券基金的概念及作用 　　1.证券基金的概念 2.证券基金的特点 3.证券基金的作用 　　根据统计，截止2007年12月31日，我国共有321只证券投资基金正式运作，资产净值合计856416亿元，份额规模合计6220135亿份。其中53只封闭式基金资产净值占全部基金资产净值的19%，份额规模占全部基金份额规模的13%。268只开放式基金资产净值占全部基金资产净值的81%，份额规模占全部基金份额规模的87%。从1998年6月30日开始至2007年底，基金所持有的股票市值占股票市场流通市值比例从1%提高到超过20%，证券投资基金已经成为我国证券市场举足轻重的重要力量。同时，它已经初步显示出在有效配置金融资源、改善产业结构和经济结构、抑制投机行为、改善证券市场的投资者结构以及促进投资金融制度创新和金融工具多元化等方面的积极作用。 　　与国外相比，我国基金行业虽然发展极为迅速，但是由于起步相对较晚，在发展中还存在很多不足，从基金运作的大背景环境到基金具体操作都存有很多急需解决的问题。 　　1.证券市场不完善，上市公司质量不高 2.法律法规不健全，市场监管不力 3.我国基金公司治理结构不合理，内部监管机制不健全 4.缺乏避险工具，系统性风险高 5.市场存在明显的羊群行为 6.缺乏公众认可的评价体系 　　为了使我国证券投资基金能够更好、更快的发展，在资本市场中发挥更积极的作用，本人结合各种资料提出以下建议。 　　1.规范资本市场，为投资基金的发展提供良好的外部环境 2.进一步完善基金法规体系 3.建立独立的第三方基金评价体系 4.加强行业自律管理，积极发展公司型基金，完善基金行业的外部治理机制和内部组织形态 5.降低市场准入门槛，加强基金业竞争 6.努力做好证券基金的宣传普及教育工作，加强国际合作与交流 - 1 -