企业创新投入与产出关系实证研究.docVIP

企业创新投入与产出关系实证研究 　　【摘 要】 以2008―2012年沪深股市350个医药生物行业上市公司为研究样本，实证分析了RD资本投入、RD人力投入以及公司治理对不同专利类型产出效率的影响。研究发现，研发资金投入与专利产出显著正相关，政府研发补贴占RD投入比例只有在10%~60%这一区间时，才能对专利产出产生积极影响；高管技术背景比例、股权集中度、两职合一与专利产出显著正相关，管理层持股比例与发明专利产出显著负相关；研发投入和产出之间存在1~2年的滞后效应。进一步研究发现企业研发资金投入对专利产出的影响最大。 　　【关键词】 RD资本投入； RD人力投入； 专利产出； 公司治理； 生物医药业 　　中图分类号：F276.6文献标识码：A文章编号：1004-5937（2014）19-0071-08 　　一、引言 　　随着我国经济高速发展，市场经济快速变化，企业开始意识到只有通过不断的创新才能够在竞争中赢得主动。医药行业作为创新密集型的高端产业，近年来逐渐加大创新资源的投入，自主创新能力显著提升。根据国家统计局的中国高技术产业统计年鉴，2006―2010年我国医药制造业产值保持年均33.5%增速，专利授权量增幅接近3 500件。在投入上，内部研发经费2006―2010年保持年均33.7％的增速，RD人员数增幅超过3万人。在建设创新型国家发展战略的指引下，政府也不断加大对创新型中药、生物制药、转基因和生物技术领域的支持力度，推动着我国医药行业的研发水平向新的高度发展。我们也应该看到，我国医药行业仍然存在研发资源投入不足、创新效率低下的严重问题。 　　近年来，国内外众多学者都对企业的创新投入产出效率进行了大量研究，大多数把企业绩效（主要为财务指标）作为衡量企业创新投入产出的关键性指标，较少将企业的专利产出类型及其效率作为研究对象。本文基于一个新的视角，将企业的专利产出作为主要研究对象，探讨了企业RD资本投入、RD人力投入以及公司治理对发明专利、实用新型专利和外观专利的产出效率的影响，进一步分析资本、人力投入以及公司治理对创新产出影响程度的差异，力图为我国医药行业提高自主创新能力提供一个实证依据。本文主要取得了以下研究进展：（1）企业研发资金投入及政府研发补贴与专利产出有显著的正向关系，政府补贴占RD投入比例只有在10%~60%这一区间内时，才能对专利产出产生积极影响；（2）高管技术背景比例与专利产出有显著正向关系；（3）股权集中度、两职合一与专利产出显著正相关；（4）研发投入对专利产出存在1~2年的滞后效应。 　　 　　二、文献回顾 　　在经济全球化的背景下，企业间的竞争日益激烈，创新成为企业充分挖掘内部潜力、提升企业价值的根本途径（徐欣、唐清泉，2012），探究企业创新投入与产出之间的关系成为现代经济学研究的重要问题。 　　现阶段国内外大部分的研究课题都是以企业自主创新或引进外部技术的投入大小和强度为主要视角，把企业绩效（主要为财务指标）作为衡量企业创新投入产出的关键性指标，着重研究企业创新投入给企业带来的经济效益。如何庆丰等（2009）对我国科技活动的直接人力资本投入、RD投入与创新绩效之间的定量关系进行了分析，说明直接人力资本、RD投入与创新绩效正相关。但是，由于专利制度建立较晚和数据缺乏等原因，我国对技术创新投入与产出的研究还十分薄弱，且现有研究主要针对发达国家，国内关于科技资源投入与创新产出的研究很少（陈春晖、曾德明，2009）。按照国家知识产权局的有关规定，上市公司所拥有的专利可分为发明专利、外观设计专利和实用新型专利三大类，不同类别的专利能够衡量不同方面的创新产出，弥补了用企业绩效作为衡量因素时单一、笼统的缺陷。有学者认为在探讨企业创新投入产出关系时将专利作为创新产出的衡量指标能更好地反映一个企业的创新能力，如冒佩华等（2011）认为专利是企业创新能力的一个重要标志，一个企业所拥有的与产品有关的专利量及对专利的运作很大程度上反映了该企业在市场竞争中的地位和前景。在探讨影响创新产出的各项因素与专利数量之间的关系方面，逄淑媛、陈德智（2009）研究证实直接人力资本、RD投入与企业专利产出之间存在正相关关系。因此，本文认为将专利产出作为创新产出的衡量指标，能更加直接有力地反应企业创新产出水平，并且能够丰富和完善已有文献在专利方面的研究。 　　与政府补贴相关的研究方面，一个重要的研究点在于政府研发补贴对企业创新行为的影响，解维敏等（2009）的研究认为政府RD资助与上市公司进行RD支出的可能性显著正相关，杨德伟、汤湘希（2011）也证实政府研发资助显著地促进了企业技术创新。师萍等（2007）的研究表明政府给企业科技拨款资助能够刺激企业自筹的RD支出，且企业自筹的RD支出对企业的专利产出有明显的正面作用（