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非对称信息条件下的信贷决策模型及应用 高莹， 侯新华 (东北大学工商管理学院, 沈阳 110004) 摘要:本文在非对称信息条件下的信贷决策模型的基础上，根据我国目前的实际情况，确定了模型的相关参数。进一步以我国商业银行信贷状况为背景，计算了利率的变动区间。通过我国商业银行及企业实际数据计算，得到较符合实际情况的结果。 关键词: 非对称信息； 信贷决策； 信贷合约；贷款 研究领域：金融学 中图分类号:F830.4 文献标识码:A 1引言 在信贷市场中，借款人（以下指企业）往往在投资项目的收益、风险、以及还款概率等方面比贷款方（以下指银行）拥有更多的信息。因此，银行和企业的关系实质上就是非对称信息下的委托－代理关系。委托人和代理人之间的事前信息不对称产生逆向选择风险，事后信息不对称产生道德风险。银行在制定贷款决策时必然面临着风险和不确定性，同时信贷决策机制对于银行的贷款决策有效地激励企业上报真实的私有风险信息，进而使银企双方的利益得到最大限度的满足是非常重要的，这就导致信贷合约的研究。 近年来，诸多学者对非对称信息条件下的信贷合约模型进行了研究。国外对于不对称信息信贷决策问题的关注始于80年代初, 文献[2]指出, 随着对借款人实际贷款利率的上升,贷款合同的拖欠概率也上升了。其原因是借方拥有贷方所不了解的投资风险信息, 即道德风险和逆向选择。文献[3]的研究表明,当贷