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关于科技风险投资项目评价的思考.doc
关于科技风险投资项目评价的思考
摘要:本文在借鉴科技项目管理内容的基础上,结合自治区科技风险投资项目评价要求,对投资项目的行业、技术、团队、市场、财务等因素进行综合评估。
关键词:科技 风险投资 项目评价
自治区科技风险投资以投资高新技术企业为主,拥有一定技术含量,但多数处于创业及成长阶段,规模小、资产少,风险高。如何能够正确评价项目,有效规避风险,是当前亟待解决的难题。笔者在参与自治区科技风险投资相关软课题的研究过程中,认为如能结合科技项目管理的相关方法,并综合考虑创业风险投资一般筛选项目的要点,通过对科技项目技术导向、市场前景进行有效把握,对行业、技术、团队、市场、社会环境等各种因素进行综合评估,才能够有效地克服科技风险投资项目评价的难点。
1科技项目的管理
科技项目管理通常指通过与科技项目相关各种关系,有效利用人、财、物等科技资源,以促进项目目标实现的动态活动。它通过组织管理、项目立项、项目实施管理、项目验收、专家咨询等过程,对科技项目进行规划、识别和风险预测,并结合项目管理的评估方法,建立起项目评价模型,将经济、政策、科技、财务、管理创业者素质等诸多因素加以综合权衡和判断,综合分析和估算各个环节发生风险的概率及其导致的损失大小,从而使投资方案的设计和决策工作科学化、制度化、规范化,最大限度地降低项目的风险。借鉴科技项目的管理方式,结合自身科技风险投资项目评价要求,笔者认为,自治区科技风险投资项目评价工作可以从以下方面入手。
2. 科技风险投资项目评价
2.1企业项目所处行业的评价
(1)项目的国家政策支持分析
风险监控的过程,需要以国家和自治区科技发展政策为导向。国家政策方面,包括国家产业政策和国有金融政策。国家产业政策是项目得以顺利发展的基本条件,而国家金融政策则是项目能够得到信贷支持的保证。因此,要针对与项目有关的国家政策对项目是否有利进行分析评价。
(2)项目的区域优惠政策支持
民族区域地区,行业的发展需要具备一定的特色才能够有竞争能力,自治区科技中长期规划中明确了重点发展领域和重点支持方向,项目只有在符合自治区产业政策的条件下有发展的潜力和可能。
(3)项目所处市场情况
市场因素对于科技项目来说,就像大厦的基石一样举足轻重。没有市场就没有生命力,只有市场需要的项目,才能在流通中得到交换,才能真正体现社会效益和经济效益。市场分析包括两个方面:
①需求程度:反映该项目所生产出的产品市场需求量的大小,或者是指该技术可以应用领域的大小。市场需求量大,无疑创利能力就大。
②市场前景:项目的技术如同知识一样,是在实践中产生的,它随着时间的推移,新技术要不断产生,旧技术逐渐被淘汰。因此,要考虑产品的市场寿命与技术壁垒,竞争程度,以预测项目的市场前景。
2.2项目技术的评价
(1)技术创新
高新技术企业需要考虑技术创新为主导的发展思路,特别是考虑企业研究开发的实力和能力。主要是对项目技术能否持续发展的考验。体现在企业对研究开发的重视程度。具体说就是研究开发投入的强度,也表现在研究开发人员数量的多少和文化层次的高低,能力主要体现在技术创新方面,可以与同业内的其它人比较。
(2)技术状况
首先要了解产品在行业中的地位,技术的先进性、垄断性和成就程度、规模化生产能力和持续的技术研发能力。具体表现为:
①技术是否具有先进性:项目和产品的技术水平、科技含量。技术在国内的领先程度、国际的领先程度。
②同类产品市场竞争情况:产品在市场占有的份额,产品在市场的需求情况与同类产品具有的优势等等。
③产品和技术的垄断性:是否有专利或其它技术保护措施,有无替代产品、有无后续产品、产品系列开发情况。
2.3管理团队能力的评价
这是项目评价最为重要的内容。一般来说,考察企业家的主要指标有:企业家的品质。信誉以及综合经营管理能力,具体考察指标为:
(1)对决策人技能与道德考察和判断
由于决定项目发展前途和命运的是少数高层管理者和核心技术人员,因此主要从个人品德、个人信誉、创业目的、面对困难的承受能力、意志坚定顽强与否、有无开拓精神、为人处世等方面进行考察
(2)对企业团队及组织结构的考察和判断
管理出效益,无论何种类型的项目投资,最终都要体现在产品生产或技术服务以及产、供、销一体化的管理上,
①考察分析企业的管理水平及管理团队是否具备实施项目的能力,是否具有在该领域里工作的经验。
②考察分析企业的管理机制。主要是考虑公司的组织结构及管理体系是否合理、执行部门和监督部门是否能有效的运作、公司的用人政策能否容纳有用之才、公司是否有一套完整的和行之有效的管理制度等。
③主要管理及技术人员水平的评价
(3)企业的基本情况考察和分析
对企业项目的考察,既要对企业发展历程,主要产品,经营状况,银行信誉等级及股权演变过程等作评价,又要对企业的综合指标进行简单评测。这其
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