第五章 投资银行法律制度课件.ppt

第五章 投资银行法律制度 第一节 投资银行概述 第二节 投资银行的业务 第三节 投资银行的管理 第四节 投资银行的风险处置 思考： 　甲为证券投资咨询公司，在为乙股份有限公司制作发行股票公告的招股说明书中遗漏了拖欠国家税款1200万元的内容，丙证券公司以代销的方式为乙股份有限公司发售股票，该股票上市后不久，某税务局披露了上述情况，致使该股票行情在跌，投资者遭受了损失。投资者的损失应由哪些人承担赔偿责任？ 　第六十九条 发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告以及其他信息披露资料,有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。 　173 证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责,对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。 公司法 　第一百四十七条　有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员： 　　（一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； 　　（二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年； 　　（三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年； 　　（四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年； 　　（五）个人所负数额较大的债务到期未清偿。 　　公司违反前款规定选举、委派董事、监事或者聘任高级管理人员的，该选举、委派或者聘任无效。 　　董事、监事、高级管理人员在任职期间出现本条第一款所列情形的，公司应当解除其职务。 第四节 投资银行的风险处置 一、概述 二、国内外实践 三、制度安排 （一）《公司法》和《企业破产法》的基本规定（10%） （二）《证券法》及其相关法规的原则性规定（5%） （三）《证券公司风险处置条例》的具体制度安排 1、停业整顿、托管、接管、行政重组 2、撤销 3、破产清算与重整 * * * * * * * * * * * * 第一节 投资银行概述一、投资银行概念及其经济功能 美国、澳洲大陆-Investment bank 英国-商人银行 日本、中国-证券公司 法国-实业银行 投资银行与商业银行比较 二、投资银行的法律渊源 《证券法》 《证券投资基金法》 《公司法》 《信托法》等 中央银行或商业银行监管部门 专门的证券管理机构或财政部或中央银行与证券交易所多层次管理 宏观管理 追求赢利性、安全性、流动性三者的统一，坚持稳健原则 在控制风险前提下更注重开拓 经营方针 与原则 存贷利差及中间业务收入 佣金及自营业务收入 利润根本来源 表内表外业务 无法用资产负债表反映 业务概况 间接融资并侧重于短期融资 直接融资并侧重于长期融资 功能 存贷款、资金结算、现金管理、委托代理、财务顾问 证券承销、基金管理、资产管理、资产证券化、财务顾问 本源业务 商业银行 投资银行 三、投资银行的设立和组织结构 （一）投资银行的设立 有符合法律、行政法规规定的公司章程 主要股东具有持续赢利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元 有符合本法规定的注册资本 董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有从业资格 有完善的风险管理与内部控制制度 有合格的经营场所和业务设施 法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件 条件 （二）投资银行的组织结构 外部：世界：合伙制(传统)、公司制(现代) 我国：有限公司或股份有限公司 内部：股东会：资格，重大事项通知投资银行，5% 董事和董事会：内部(不超1/2)、外部和